Благодаря чему углубляется конфликт между интересами собственников и менеджерами
Теория фирмы Алчиана и Демсетца
Алчиани Демсетц указали на теоретическую слабость подхода Коуза, которая связана с противопоставлением роли властных отношений внутри фирмы и договорного характера рыночного обмена. По мнению Алчиана и Демсетца, аргументация Коуза о том, что фирмы отличаются властными отношениями, не имеет надежных оснований.
Возникновение фирмы Алчиан и Демсетц объясняют выгодами от работы командой. Работа командой – это производство, в котором:
-используется несколько типов ресурсов;
-продукт работы – это нечто большее, чем сумма результатов каждого включенного в команду ресурса.
-ресурсы, используемые в производстве, не принадлежат одному лицу.
Основная проблема, которая стоит при работе командой – это проблема измерения вклада отдельных членов команды. Достоинстваподхода Алчиана и Демсетца:
— обратили внимание на проблему стимулов, которая возникает внутри фирмы;
— выделение правомочий, которые находятся в руках собственника фирмы, позволило Алчиану и Демсетцу сравнить различные типы фирм на основе анализа структуры прав собственности, сложившейся в них, и на этой основе дать экономическое объяснение наблюдающемуся в хозяйственной жизни разнообразию организационных форм.
Недостаток теории: она не позволяет объяснить границы фирмы. Почему проблему стимулов нельзя решить с помощью рыночной контрактации? Почему контролер должен быть работодателем фирмы, где он осуществляет функции контроля?
А. и Д. не проводят различий между обычными рыночными контрактами и теми контрактами, которые заключаются внутри фирмы. Это объясняется тем, что контракты они предполагают совершенными.
Проблема взаимоотношений принципала и агента.
1)Деятельность совета директоров (наблюдательного совета), однако этому препятствуют, во-первых, возможность конфликта интересов внутри совета директоров, во-вторых, неполнота информации о решениях менеджеров и их последствиях. 2) Решения общего собрания акционеров. Общее собрание акционеров может регулярно заслушивать отчеты управляющих и выносить решения об их замене. Однако, этот способ мало эффективен при большом числе акционеров и нерегулярном созыве собраний. 3) Угроза банкротства фирмы, что может повлечь принудительную смену руководства. 4) Угроза слияния или поглощения. Сокращение прибыли из-за недобросовестного или недостаточно эффективного управления фирмой ведет к понижению стоимости ее акций, что облегчает их скупку другой фирмой.
5) Конкуренция на рабочем месте. Создание конкуренции на рабочем месте управляющего предпола-гает заключение с управляющими контракта, согласно которому размер денежного вознаграждения устанавливается в зависимости от
соотношения результатов его работы с результатами работы менеджеров других подразделений
6) Денежные поощрения управляющих. Денежные поощрения управляющих возможны в виде денежных выплат за достижение менеджером поставленных собственником целей или в виде пакетов акций с целью превращения собственника-распорядителя в собственника-владельца.
7) Репутация менеджера. Увольнение недобросовестного менеджера, если такое происходит, сказывается на его репутации, что снижает его оценку на рынке управляющих и возможности получения хорошей должности в другой компании.
Варианты решения проблемы принципала и агента
3 способа решения проблемы:
1)организация соревнования агентов. Вознаграждается не абсолютные, а относительные результаты. Обеспечивается самоконтроль агентов друг за другом.
2)Участие агента в прибыли фирмы. Наделение его правом на долю остаточного дохода.
3)Фирма как коалиция агентов. Каждый из агентов попеременно становится на позицию принципала, возникает доверие и заинтересованность.
Проблема конфликта интересов собственника и управляющего
Отделение собственности от текущего контроля на крупных корпорациях порождает конфликт интересов между собственниками и управляющими. Цели, выдвигаемые менеджерами в качестве ориентиров деятельности фирмы, могут противоречить интересам собственников (акционеров).
Конфликт между интересами собственников и менеджерами углубляется благодаря асимметрии информации. Поскольку управляющие находятся ближе к производству, они располагают большей информацией относительно положения дел фирмы. Они могут, следовательно, искажать предоставляемую собственникам информацию для достижения своей цели.
Проблема оппортунистического (с точки зрения собственников) поведения управляющих решается путем контроля за деятельностью менеджеров. Существует несколько проверенных практикой способов контроля и стимулирования такого поведения менеджеров, которое бы удовлетворяло интересам собственников. Однако ни один из способов не является панацеей.
К способам контроля за деятельностью управляющих относятся:
• Деятельность совета директоров (наблюдательного совета).
Пристальный контроль деятельности менеджеров со стороны совета директоров теоретически мог бы решить проблему конфликта интересов, однако этому препятствуют, во-первых, возможность конфликта интересов и внутри совета директоров, во-вторых, неполнота информации о решениях менеджеров и их последствиях.
• Решения общего собрания акционеров.
Общее собрание акционеров может регулярно заслушивать отчеты управляющих и выносить решения об их замене. Тем самым давление общего собрания может служить фактором, ограничивающим злоупотребления менеджеров. Однако этот способ мало эффективен при большом числе акционеров и нерегулярном созыве собраний. Чем сильнее происходит «распыление» акций среди мелких акционеров, тем в большей степени общее собрание представляет собой инертную массу, не способную добиваться единой цели, и тем выше возможности директората оказывать влияние на ход собрания.
• Угроза банкротства фирмы.
Конкуренция на рынке товаров и услуг, которые производит фирма, требует достижения максимально возможной прибыли, интенсифицируя тем самым работу управленческого персонала. Если прибыль фирмы, действующей на конкурентном рынке, оказывается ниже требуемой, фирма вытесняется с рынка и терпит банкротство, что обычно ведет к потере мест управляющими. Угроза банкротства и смены менеджмента может служить способом контроля за интенсивностью управленческого труда. Тем не менее в условиях несовершенной конкуренции и наличии барьеров входа на рынок угроза банкротства не является серьезной для многих компаний.
• Угроза слияния или поглощения.
Сокращение прибыли из-за недобросовестного или недостаточно эффективного управления фирмой ведет к понижению стоимости ее акций, что облегчает их скупку другой фирмой. Фирма-поглотитель, приобретя данную фирму, может сменить ее руководство. Однако практика менеджмента крупных компаний выработала немало способов обезопасить управляющих от поглощения или обеспечить сохранение их статуса после поглощения.
• Конкуренция на рабочем месте.
Создание конкуренции на рабочем месте управляющего предполагает заключение с управляющими контракта, согласно которому размер денежного вознаграждения устанавливается в зависимости от соотношения результатов его работы с результатами работы менеджеров других подразделений. Этот способ является относительно эффективным, если, во-первых, сами менеджеры рассматривают аналогичную должность в другом подразделении как равную их положению (в противном случае возникают жалобы на неадекватную базу сравнения) и, во-вторых, отсутствует сговор между конкурирующими управляющими. Если эти условия не выполняются, оценка управленческого труда через такое сопоставление конкурентных работ не будет служить объективным критерием.
• Денежные поощрения управляющих.
Денежные поощрения управляющих возможны в виде денежных выплат (премий, бонусов) за достижение менеджером поставленных собственником целей или в виде пакетов акций с целью превращения собственника-распорядителя в собственника-владельца. Последний метод (выдача пакетов акций менеджерам за хорошую работу) получил особое распространение в мировой практике. Видимо, оказалось наиболее целесообразным открыто делиться собственностью в соответствии с ее функциями, чем допускать развитие конфликта и потери эффективности фирмы в целом.
Увольнение недобросовестного менеджера, если такое происходит, сказывается на его репутации, что снижает его оценку на рынке управляющих и возможности получения хорошей должности в другой компании. Однако здесь проблема заключается в том, что не во всех случаях оппортунистическое поведение управленческого состава становится известным собственнику. Следовательно, этот метод способствует разрешению конфликтов только на короткий срок: никто не может гарантировать, что другой менеджер, который приходит на место уволенного, окажется более добросовестным, ибо причина проблемы кроется не в особенностях отдельного человека, а в наличии двух конфликтующих аспектов собственности внутри фирмы.
17. Определение рынка
Идентификация рынка, очевидно, будет зависеть от широты или узости задания его границ. Следует выделять несколько типов границ рынка: продуктовые границы,отражающие способность товаров заменять друг друга в потреблении, временные границы, локальные границыНеобходимая широта или узость границ в каждом конкретном случае зависят, во-первых, от особенностей товара, во-вторых, от целей анализа.
В странах Европейского Сообщества используются и другие критерии выделения рынка:
• Показатель изменения выручки при изменении цены. Пусть, например, цена товара А возросла. Рассмотрим, каким образом изменилась выручка производителей данного товара. Если выручка выросла (или, соответственно, дополнительная прибыль продавцов положительна), рынок ограничен только товаром А. Если же выручка сократилась (дополнительная прибыль производителей отрицательна, или, по крайней мере, неположительна) то, следовательно, существует близкий заменитель, товар В. Поэтому неправомерно говорить о рынке товара А, надо искать товар В и проверять снова по предложенной методике рынок товара А+В. Таким образом, динамика выручки и прибыли фирм-производителей при длительном росте цены указывает на границы рынка. Этот критерий основывается на принципе показателя прямей ценовой эластичности. При достаточно агрегированном определении рынка спрос на таком рынке должен быть достаточно неэластичным. В этом случае рост цены продавцов приводит к увеличению их выручки.
• Географическая ограниченность рынка. В качестве критерия принадлежности разных территорий к одному географическому рынку выделяют одинаковые условия конкуренции, такие, как взаимосвязанность спроса, наличие таможенных барьеров, национальные (местные) предпочтения, различия (существенные/несущественные) в ценах, транспортные издержки, замещаемость предложения.
Тест с ответами: “Институциональная экономика”
1. Отметьте теорию, которая относится к основным концепциям неоинституционализма:
а) теория прав собственности относятся
б) теория трансакционных издержек относятся
в) теория саморегулирования рынка+
г) теория экономических организаций относятся
д) теория экономики нрава относятся
2. Отметьте черты с точки зрения неоинституционализма свойственные поведению экономических агентов:
а) абсолютная рациональность
б) ограниченная рациональность и оппортунизм+
в) стремление к полной эффективности
г) принцип максимизации полезности
д) принцип минимизации затрат
3. Что определяет границы обмена в концепции неоинституционалистов:
а) эффективность
б) рациональность
в) контракт+
г) полезность
д) затраты труда
4. Отметьте критерий эффективности институтов:
а) размер полученной прибыли
б) размер достигнутой минимизации издержек+
в) размер достигнутой полезности
г) размер экономии масштаба производства
д) размер национального дохода
5. Отметьте объект анализа теории общественного выбора:
а) неформальные правила
б) оптимальный размер фирмы
в) политические рынки+
г) права собственности
д) формальные правила
6. Чем является акт экономического обмена согласно неоинституциональному подходу?
а) обменом редких благ
б) обменом пучками прав собственности+
в) обменом полезностями
г) обменом продуктами труда
д) сделкой купли-продажи
7. Поведение экономических агентов в теории экономики права харак-теризуется тем, что они действуют как:
а) классические «homo economicus»
б) рациональные максимизаторы при принятии как рыночных, так и внерыночных решений+
в) оппортунисты
г) ограниченные рационализаторы при принятии не только рыночных, но и внерыночных решений
д) экономические эгоисты
8. Какие три группы издержки имеются в институциональном анализе фирмы?
а) бухгалтерские, альтернативные, вменённые
б) переменные, средние, предельные
в) постоянные, переменные, средние
г) прямые, косвенные, неявные
д) трансформационные, организационные, трансакционные+
9. Какой вид издержек НЕ относится к трансакционным издержкам ex ante?
а) затраты в связи с неточным выполнением контрактных обязательств
б) затраты на обеспечение гарантий реализации соглашения
в) затраты на поиск информации+
г) затраты на проведение переговоров
д) затраты на составление проекта контракта
10. Какой вот издержек не относится к трансакционным издержкам ex post?
а) затраты в связи с плохой адаптацией к непредвиденным обстоятельствам
б) затраты в связи с неточным выполнением контрактных обязательств
в) затраты на использование структур управления для улаживания конфликтов
г) затраты на обеспечение гарантий реализации соглашения+
д) расходы на тяжбы в связи со сбоями в контрактных отношениях
11. Самой радикальной формой защиты от вымогательства является:
а) превращение интерспецифических ресурсов в имущество на основании совместного владения+
б) превращение интерспецифических ресурсов в специфические
в) превращение общих ресурсов в интерспецифические
г) превращение специфических ресурсов в интерспецифические
д) уничтожение интерспецифических ресурсов
12. Отметьте две основные формы оппортунистического поведения, которые различают:
а) искажение информации и запутывание
б) лоббирование и саботаж
в) моральный риск и вымогательство+
г) мошенничество и обман
д) убеждение и настойчивость
13. Наиболее распространенной классификацией трансакционных издержек, не содержащих одного из следующих типов этих издержек является:
а) ведения переговоров
б) вменённые+
в) измерения
г) оппортунистического поведения
д) поиска информации
14. Отметьте самую распространённую форму морального риска:
а) воровство
б) вымогательство
в) запугивание
г) лоббирование
д) отлынивание+
15. Отметьте то, что представляет собой резервная цена:
а) излишек покупателя
б) излишек продавца
в) предельную цену, на которую может согласиться партнер – покупатель или продавец+
г) рыночную равновесную цену
д) среднюю цену по определённой товарной группе
16. Соблюдение данных норм и правил предполагает экономическое определение прав собственности:
а) ответственности субъекта прав
б) права собственности на интерспецифические ресурсы
в) только неформальных социальных норм
г) только формальных правил
д) формальных правил и неформальных социальных норм+
17. Как в теории прав собственности называется исключение третьих лиц из свободного доступа к ресурсу?
а) внешними эффектами (воздействие одного процесса на другой)
б) интернализацией внешних эффектов (Методы, побуждающие индивидов или фирмы учитывать внешние эффекты, приводящие к внешним издержкам и выгодам, в процессе принятия их решений)
в) оппортунизмом
г) спецификацией прав собственности+
д) экстерналиями
18. Выберите то, чему способствует спецификация прав собственности:
а) возникновению асимметрии информации
б) появлению оппортунистического поведения
в) росту трансакционных издержек
г) созданию устойчивой экономической среды, уменьшению неопределенности и формированию стабильных ожиданий+
д) формированию неполных контрактов
19. Размывание прав собственности трактуется:
а) абсолютная спецификация
б) дифференциация прав собственности
в) неполная спецификация+
г) расщепление прав собственности
д) универсальная спецификация, применяемая ко всем видам экономических отношений
20. Отметьте критерий, в соответствии с которым происходит расщепление прав собственности:
а) безубыточности
б) полезности
в) рациональности
г) спецификации
д) эффективности+
21. Что называют экстерналиями в институциональной экономике?
а) асимметрию информации
б) внешние эффекты+
в) несколько одновременных равновесий Нэша
г) неформальные правила
д) определенный уникальный тип ресурсов
22. Рентоореинтированное поведение представляет:
а) попытку индивидов увеличить свое богатство, осуществляя непроизводительное потребление использование ресурсов, приводящее к сокращению богатства общества+
б) получение абсолютной земельной ренты
в) получение дифференциальной земельной ренты
г) получение экономической ренты
д) попытку индивидов за счет мультипликативного эффекта увеличить свое богатство на фоне роста темпов инфляции
23. Отметьте типы оппортунистического поведения, которые не различают в экономической теории контрактов:
а) вымогательство
б) лоббирование.+
в) моральный риск
г) неблагоприятный отбор
д) следование своим интересам
24. Отметьте условия, в которых целесообразно заключать неоклассический контракт:
а) информационной симметричности
б) информационной стабильности
в) неопределенности+
г) низкой степени риска
д) определенности
25. С точки зрения формализаций условий классический контракт относится к типу:
а) имплицитному
б) неполному
в) неявному
г) полному
д) эксплицитному+
26. С точки зрения формализаций условий отношенческий контракт относится к типу:
а) неполному
б) неявному+
в) полному
г) явному
д) эксплицитному
27. Определите степень специфичности ресурсов при классическом контракте:
а) высокоспецифичный ресурс
б) интерспецифичный ресурс
в) ресурс общего назначения+
г) ресурс средней степени специфичности
д) уникальный ресурс
28. Посредством контракта в институциональной экономике осуществляется следующее действие:
а) вознаграждение за оказание информационно-консалтинговых услуг
б) доверительное управление имуществом собственника
в) наем / увольнение работника
г) передача прав собственности на блага+
д) различные финансовые сделки
29. Неразличимым типом контракта в институциональной экономике является:
а) гибридный
б) классический
в) неоклассический
г) обязательственный+
д) отношенческий
30. Классический контракт обладает характером:
а) конкретным
б) несовершенным
в) обезличенным+
г) персонифицированным
д) совершенным
31. Гарантом в отношениях сторон по классическому контракту будет:
а) арбитр
б) государство+
в) контрагенты
г) посредник
д) поставщик
32. Как трактует институциональная теория фирмы ее экономическую природу?
а) проблему выбора оптимальной структуры трансакционных издержек
б) проблему выбора оптимальной формы контракта+
в) проблему минимизации внешних издержек
г) проблему спецификации прав собственности
д) проблему спецификации ресурсов
33. Неоклассической моделью рассматривается фирма, как:
а) имущественный комплекс
б) максимизатор прибыли+
в) оптимальная форма контракта
г) организация, владеющая одним или несколькими предприятиями
д) хозяйственная организация
34. Отметьте то, что присуще неоклассической теории при анализе экономических явлений:
а) абстрагируется от существования трансакционных издержек+
б) учитывает трансакционные издержки
в) не учитывает производственные издержки
г) использует модель иррационального выбора
35. Что будут модифицировать неоинституциональные концепции?
а) «жесткое ядро» неоклассики
б) «защитную оболочку неоклассики»+
в) «жесткое ядро» марксизма
г) «защитную оболочку» кейнсианской теории
(неоинституционализм и новая институциональная экономика – две разные вещи)
36. Отметьте ученого, являющегося представителем классического («старого») институционализма:
а) А. Маршалл
б) Т. Веблен+
в) О. Уильямсон
г) Д. Норт
37. Какая модель не включает «человека экономического» (“homo oeconomicus”)?
а) рационального выбора
б) свободы человека в выборе собственных целей
в) утилитарности предпочтений
г) институционального детерминизма+
38. Основатель неоинституциональной исследовательской программы:
а) У. Митчелл
б) Л. Вальрас
в) Р. Коуз+
г) Р. Буайе
39. Отметьте теорию, не относящуюся к неоинституциональному направлению:
а) теория прав собственности
б) новая экономическая история
в) теория трансакционных издержек
г) теория конвергенции+
40. Какое название было получено в применении неоклассической методологией к анализу неэкономических сфер?
а) экономического империализма+
б) ограниченной рациональности
в) «институциональной ловушки»
г) эффекта Веблена
41. В рамках чего принято критиковать неоклассический принцип равновесия?
а) теории игр+
б) теории трансакционных издержек
в) теории спроса и предложения
г) теории оптимального контракта
42. Что подвергается критики новой институциональной экономикой?
а) только «защитную оболочку» неоклассической теории
б) «жесткое ядро» неоклассики+
в) «жесткое ядро» классического институционализма
г) «жесткое ядро» исторической школы
43. Теория неполной рациональности предлагает замену неоклассического принципа оптимизации на принцип:
а) удовлетворительности+
б) методологического индивидуализма
в) абсолютной рациональности
г) доверия
44. Какая проблема заняла центральное место в исследованиях У. Митчелла?
а) деловых циклов+
б) поиска компромисса между организованным трудом и крупным капиталом
в) трансакционных издержек
г) типологизации капитализма
45. Отметьте то, что свойственно в рамках неоинституционализма:
а) частная собственность выступает абсолютной предпосылкой рыночного обмена
б) анализируется широкий спектр форм собственности+
в) вопросы собственности не рассматриваются
г) собственность рассматривается как отношение между собственниками средств производства и непосредственными производителями
(Точно так, ибо А относится точно к неоклассике, а не к неоинституционализму)
46. В какой статье Р. Коуза изложены основные положения теоремы Коуза?
а) «Теория праздного класса»
б) «Институты, институциональные изменения и функционирование экономики»
в) «Природа социальных издержек»+
г) «Основания теоремы Коуза»
47. Какие идеи в вобрал в себя классический институционализм?
а) исторической школы+
б) неоклассического направления
в) маржинализма
г) неоинституционализма
48. Отметьте то, что присуще «Дилемме заключенных»:
а) иллюстрирует неоклассический принцип равновесия
б) подтверждает гипотезу о «человеке экономическом»
в) иллюстрирует теорему Коуза
г) опровергает неоклассический принцип равновесия+
49. Отметьте то, что свойственно современному институционализму:
а) является однородным направлением экономической мысли
б) представляет собой современный экономический «мэйнстрим»
в) использует тот же методологический инструментарий, что и неклассическая теория
г) занимается разработкой экономических проблем, не решенных неоклассиками+
50. Образование фирмы позволит достичь:
а) экономии масштаба
б) экономии на общих издержках+
в) экономии переменных издержек
г) экономии ресурсов
д) экономии факторов производства
51. В контрактной теории фирмы агентом является:
а) владелец
б) консультант
в) менеджер+
г) посредник
д) принципал
52. В контрактной теории фирмы принципалом является:
а) агент
б) владелец+
в) консультант
г) менеджер
д) посредник
53. Модели «принципал – агент» соответствует следующая организационная форма фирмы:
а) акционерное общество+
б) некоммерческая организация – фонд
в) товарищество
г) фирма с рабочим самоуправлением
д) частнопредпринимательская фирма
54. Данным путем достигается экономия на общих издержках в рамках институциональной теории фирмы:
а) путем трансформации трансакционных издержек независимых агентов на открытом рынке в организационные внутренние издержки фирмы+
б) за счет более глубокой спецификации прав собственности
в) за счет выбора оптимальной структуры трансакционных издержек
г) путем применения санкций за проявление оппортунистического поведения
д) путем экономии на масштабе производства
55. Конфликт между интересами собственников и менеджерами углубляется из-за:
а) асимметрии информации+
б) доминированию неформальных правил
в) неполноте контрактов
г) разветвленности иерархии и усложнению связей
д) трансакционным издержкам
56. Преимуществами частнопредпринимательской фирмы является:
а) высокие издержки несения риска
б) не возникает проблемы общей собственности
в) не существует проблем мотивации
г) нет проблем, связанных с отношениями «принципала – агента»+
д) отсутствует проблема безбилетника
57. Отметьте теорию, предполагающую неравное распределение потенциала насилия:
а) революционная теория
б) теория насилия
в) теория общественного договора
г) теория эксплуатации+
д) эволюционная теория
58. Что происходит, когда государство берет на себя функции спецификации и защиты прав собственности:
а) возникает значительная экономия от масштаба+
б) возникают отрицательные внешние эффекты
в) возникают положительные внешние эффекты
г) наблюдается снижающаяся отдача от масштаба
д) существует постоянная отдача от масштаба