что означает уровень маржи в биржевой торговле

Что такое маржинальная торговля на бирже, её плюсы, минусы и риски

На бирже можно торговать не только на свои средства, но и на заемные. Что для этого нужно и как организована маржинальная торговля на фондовом рынке, расскажем далее.

Как работает маржинальная торговля?

Итак, основной смысл работы маржинальной торговли: покупка какого-либо товара на сумму, большую, чем располагаешь, или вообще без расходования своих денег. Можно продать чужой актив и получить прибыль.

Понятие маржи и ее виды

А на фондовой бирже под маржой понимают залог или блокируемую для сделки сумму средств на счету трейдера.

Цена товара * количество реализованного товара-затраты на товар * количество товара.

Как работает кредитное плечо?

Размер кредитного плеча устанавливает брокер.

Что такое маржин колл?

Плюсы маржинального кредитования

Российский фондовый рынок широко использует маржинальное кредитование. В этом есть значительные плюсы для инвесторов:

Риски при маржинальной торговле

Наряду со значительными преимуществами, маржинальная торговля имеет крупный недостаток в виде риска для потенциальных инвесторов. Вероятность возникновения рискованной ситуации увеличивается пропорционально сумме кредитного плеча, взятого для совершения сделки. Учитывайте рыночные риски потери денег из-за ценовых колебаний, а также риски по кредитным ставкам, установленным брокером.

Отличительной чертой маржинальной торговли есть риск не просто потерять свои накопления, но и оказаться должным брокеру.

Инвестировать на различных биржах достаточно просто опытным игрокам, но у начинающих трейдеров, не имеющих крупных сумм, часто возникают трудности. При грамотном управлении капиталом и позициями маржинальная торговля предоставляет широкие возможности к преумножению личного капитала.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Источник

Что такое маржинальная торговля на бирже, и как она работает

Любой, кто интересуется сферой биржевых инвестиций встречал упоминания понятия маржинальная торговля. Но что это такое, и для чего нужен этот инструмент? Разбираем в нашем новом материале.

Примечание: любая инвестиционная деятельность на бирже связана с определенным риском, и при торговле можно потерять средства – это нужно учитывать. Мы не призываем использовать возможность маржинальной торговли, а рассказываем об этом инструменте. Кроме того, для осуществления инвестиций вам понадобится брокерский счет, открыть его можно онлайн. Вы можете изучить торговый софт и потренироваться в совершении операций с помощью тестового доступа с виртуальными деньгами.

Когда используется маржинальное кредитование

Начать инвестировать на бирже сегодня очень легко – брокерский счет открывается онлайн, для покупки многих акций, производных инструментов или валюты не нужно значительных сумм денег. Но и получить значительную прибыль при минимальных вложениях трудно.

Если вы купите за тысячу рублей одну акцию, которая затем вырастет в цене на 50%, вы получите 500 рублей дохода. В процентном соотношении все это выглядит неплохо, но в реальности денег будет совсем немного.

Для обхода этой ситуации с небольшим объемом начальных активов используется так называемое маржинальное кредитование. Его суть в том, что инвестор получает от брокера, по сути, кредит на совершение инвестиций. При этом клиент должен оставить залог для обеспечения кредита – это могут быть акции, валюта и другие активы.

В итоге трейдеры могут совершать операции с акциями, валютой, производных инструментов (фьючерсы и т.п.), физически не обладая ими или не внося на счет полную сумму нужных для покупки денег.

Как это работает

Основное понятие при маржинальной торговле – это кредитное плечо, то есть соотношение собственных средств к заемным.

Как это работает проще показать на примере:.

Представьте, что вы купили 10 бумаг компании Лукойл на свои деньги. Гипотетические расчеты по сделке могут выглядеть так:

С этой прибыли нужно заплатить брокеру за предоставление кредитного плеча. Кредитом вы пользовались пять дней по ставке 13% годовых – эту часть нужно будет вычесть из итоговой суммы.

Итог: вы заработали больше пяти тысяч рублей. Вместо 1,1 тыс. руб.

Брокерские компании самостоятельно определяют правила маржинального кредитования клиентов. В ITI Capital по умолчанию возможность торговли с плечом доступна всем клиентам, у которых на счету есть деньги или ценные бумаги из списка ликвидных ценных бумаг.

Топ-10 списка ликвидных ценных бумаг на конец сентября 2019 г.

За использование заемных средств при совершении операций «внутри дня» плата не взимается, она берется при переносе позиций между двумя торговыми сессиями в разные дни.

На величину и ставку по маржинальным займам влияет целый набор риск-параметров – они меняются и рассчитываются на основе текущей рыночной ситуации, волатильности и т.п. Один из важных факторов из этого набора – уровень риска клиента. Клиенты делятся по этому показателю на несколько групп:

Логика довольно проста – чем больше ресурсов можно взять в долг у брокера, тем больше будет заработок в случае удачного развития событий на рынке.

Если что-то пошло не так: маржин-колл

Понятно, что инвестиции с привлечением заемных средств – это само по себе довольно рискованное занятие. Поэтому необходимо понимать, и что происходит в случае неудачного развития событий на рынке.

В том случае если цена акций или другого инструмента, купленного с привлечением маржинального займа, идет не в том направлении, что ожидал инвестор, или при падении стоимости других инструментов из его портфеля, баланс счета может снижаться слишком сильно. Тогда брокер отправляет клиенту так называемый маржин-колл.

Маржин-колл — это предупреждение со стороны брокера о том, что средств клиента больше не хватает на то, чтобы открывать новые позиции и обеспечивать текущие. При получении такого оповещения, инвестор должен дополнительно внести средства на счет, чтобы восстановить возможность обеспечения своих сделок.

Если клиент уверен, что в скором времени рыночная ситуация изменится, то какое-то время он может игнорировать маржин-колл. Однако в том случае, если этого не произойдет, и активы продолжат терять в стоимости, брокер автоматически закроет позиции – то есть продаст акции, валюту и т.п. по текущей рыночной цене. Это позволит брокеру полностью вернуть выданный инвестору займ.

Оптимизация маржинальной торговли

При использовании маржинального кредитования трейдеры сталкиваются с различными ограничениями. Одно из основных – разделение ресурсов по разным рынкам. К примеру, на Московской бирже есть фондовый, срочный, валютный рынки. И для использования маржинальных займов раньше инвестору нужно было иметь ресурсы для обеспечения сделок на каждом из этих рынков – это физически не очень удобно, плюс увеличивает затраты на обеспечение позиций.

В нашей торговой системе под названием MATRIx клиентам доступен сервис единой денежной позиции (ЕДП). Благодаря ему ограничения разных рынков можно обойти. В рамках сервиса ЕДП инвесторы получают общий счет, который объединяет:

Это открывает инвесторам возможности использования общего риск-менеджмента (функция доступна в торговом терминале SMARTx), построения сложных арбитражных стратегий, наконец, суммы гарантийного обеспечения операций оказываются ниже, чем при жестком разделении брокерских счетов по разным рынкам, доступное плечо также повышается.

Как правильно вести маржинальную торговлю: 4 простых совета

Маржинальное кредитование при торговле на бирже помогает увеличивать доходность инвестиций. При этом неважно, падает рынок или растет – инвестор получает возможность для совершения более масштабных операций и сделок, чем смог бы осуществить только с привлечением собственных средств. Соответственно, и заработать можно больше.

При использовании этого инструмента есть и риски, которые нужно учитывать. Для избежания ситуации маржин-колла и принудительного закрытия позиций достаточно соблюдать несколько простых правил:

Источник

Маржинальные уровни

Маржинальные уровни, предполагают предварительное обнаружение трейдером, наиболее значимых мест на графике. Ведь если их знать заранее, то трейдинг сам по себе превращается в легкий, прибыльный и увлекательный способ заработка. Главное, вовремя запастись необходимыми антидепрессантами… Однако помимо шуток, из этой статьи вы узнаете, что такое маржинальные уровни, и как торговать с помощью этих зон.

Что такое маржинальные уровни

Маржинальные уровни не определяются каким-то конкретным термином. Потому что это скорее тезис, как один из способов торговли. Маржинальные уровни, они же зоны в действительности, являются альтернативой классическим уровням. Но, когда обычные уровни располагаются по экстремумам цен, таким образом. Что ближайшая точка входа, еще очень неблизко, а при открытой положительной позиции не ясно, где выходить. Тогда маржинальные уровни, будут как никогда кстати.

Для того, чтобы определить маржинальные зоны на Форекс, нам необходимо знать два вида маржи. Но в виду того, что валютный рынок не предоставляет нам подобных параметров. Данные показатели, мы можем смотреть в спецификациях фьючерсных контрактов, на Бирже CME Group. Значит, первая сумма маржи взымается с трейдера, при открытии позиции. А вторая величина средств – это «свободная маржа», необходимая для удержания открытой позиции.

Маржинальные уровни «закулисье» рынка

Исходя из этого, маржинальными уровнями принято называть область на графике, или ценовую зону финансового инструмента. При достижении ценой которой, трейдеру необходимо закрыть позицию, или ее часть. Либо внести дополнительные средства на торговый депозит, чтобы его уровень свободной маржи. Позволял и дальше удерживать убыточную позицию. В противном случае, брокер присвоит его позиции статус Margin Call, и закроет ее принудительно.

Отсюда следует, что торговля по маржинальным уровням, является не только особым методом торговли. Что непременно дает преимущество, хотя бы потому что их приверженцы, имеют возможность заглянуть «в закулисье» рынка. Но также, является и достаточно эффективным способом торговли. Поскольку, как показывает практика, в большинстве случаев цена, находясь в маржинальных областях. Реагирует на них, весьма неоднозначно.

Расчет маржинальных зон

Маржинальные уровни не так сложно посчитать, как может показаться на первый взгляд. Для этого нам потребуются параметры финансового актива, выставлять и торговать по которому маржинальными уровнями, мы собираемся. Как вариант, давайте рассмотрим спецификацию контракта фьючерса на индекс РТС. Параметры инструмента которые, всегда можно посмотреть на сайте Московской биржи.

Информация в этой статье – лишь капля в море. Всё самое интересное находится в шикарной рубрике «Азбука трейдинга».

Сначала из этих параметров, берем значение гарантийного обеспечения, «первого уровня лимита концентрации». Величина которого, на момент написания статьи, составляет 30 989 рублей. Затем смотрим стоимость шага цены, так же на сегодня, составляющий 14,5 рублей. Понятное дело, все это мы округляем. Теперь, стоимость ГО, мы делим на величину шага цены, и получаем значение – 2 137 единиц.

Далее, от начала обращения фьючерсного контракта, отмеряем вверх и вниз по 2 137 пунктов. В нашем случае срочного контракта на индекс РТС, эта дата – 14 июня 2019 года. Зоны, что получились в областях таких на таких дистанциях, являются зонами первого уровня. Для постройки второго уровня, полученное значение, умножаем на 2, и получаем 4 274 пункта. И так далее, вплоть до 4-го уровня.

С чем связана актуальность маржинальных уровней?

Вероятно, здесь у многих трейдеров возникнет вопрос: «А с чем связана актуальность этих, маржинальных областей»? Дело в том, что каждый срочный фьючерсный контракт, имеет срок обращения. И так уж прописан регламент Биржи, что сроки всех контрактов, приходятся на один из 4-х месяцев в году. Отсюда, маржинальные уровни имеют кратность ¼, и свою актуальность, в связи с застрявшими в негативных позициях трейдерами.

Источник

Что такое маржинальная торговля: плюсы, минусы, риски

Что такое маржа и какой она бывает?

Когда инвестор хочет потратить на сделку больше денег, чем у него есть, он может взять деньги в долг у брокера. Тогда залогом будут собственные средства на брокерском счете — они заблокированы как некий страховой депозит. Эта сумма называется маржой. Маржа пересчитывается каждый раз, когда трейдер открывает позицию.

Рассчитывают два вида маржи: начальная и минимальная.

Начальная маржа — начальное обеспечение для совершения новой сделки. Она рассчитывается путем умножения стоимости актива на ставку риска.

Ставка риска — это вероятность изменения цены актива на бирже. Как правило, чем выше волатильность инструмента, тем выше ставка риска. Обычно брокеры публикуют ставки риска по активам на официальных сайтах. Обратите внимание, что ставки риска по сделкам в шорт всегда выше, чем в лонг.

Минимальная маржа — минимальное обеспечение для поддержания позиции, которую вы уже открыли. Обычно минимальная маржа одного ликвидного актива равна половине начальной маржи.

Чтобы рассчитать начальную и минимальную маржу в целом по портфелю, нужно сложить начальную и минимальную маржу по каждому ликвидному активу. Если стоимость ликвидного портфеля опустится ниже начальной маржи, вы сможете выкупить часть активов в непокрытой позиции, но не сможете заключать новые сделки.

Важно! При расчете начальной и минимальной маржи всего портфеля рубли на брокерском счете НЕ учитываются

Ликвидный портфель — это совокупная стоимость валюты и ликвидных ценных бумаг на вашем брокерском счете. Акции иностранных компаний, валюта и еврооблигации учитываются в рублях по текущему биржевому курсу.

Но если стоимость ликвидного портфеля опустится ниже минимальной маржи, то тогда брокер будет вправе принудительно закрыть часть ваших позиций, чтобы стоимость ликвидного портфеля не упала до нуля и не ушла в минус. Брокер вправе сам выбирать позиции, которые считает нужным закрыть.

Перед тем как закрыть ваши сделки, брокер отправит уведомление о необходимости пополнить счет на нужную сумму. Такое сообщение называют маржин-коллом.

Что такое торговля в лонг?

Длинная позиция (long position) — сделка в расчете на рост котировок. Cмысл длинной позиции в том, чтобы купить акции, пока они стоят дешево, и продать их, когда они подорожают. Трейдеры могут участвовать в сделках в лонг не только на свои средства, но и на заемные — то есть предоставленные брокером.

3. Как устроена маржинальная торговля в лонг?

Далее брокер рассчитает начальную и минимальную маржу.

После этого брокер пересчитает стоимость нашего ликвидного портфеля, его начальную и минимальную маржу. Это происходит каждый раз, когда меняется состав ликвидного портфеля или цена активов, которые в него входят.

Как уже писали выше, если стоимость ликвидного портфеля выше начальной маржи, то мы сможем заключать новые сделки. Если ниже начальной, но выше минимальной маржи, то мы сможем выкупить часть активов, но не заключать новые сделки. Если же стоимость ликвидного портфеля опустится ниже минимальной маржи, то брокер будет вправе принудительно закрыть часть наших активов.

А как устроена торговля в шорт?

Все расчеты относительно минимальной и начальной маржи, а также ликвидного портфеля аналогичны торговле в лонг, но в ставке риска берется значение « шорт ».

За каждый день использования активов брокера мы платим определенную сумму, с условиями маржинальной торговли необходимо ознакомится у брокера. Впрочем, это касается и торговли в лонг, поэтому маржинальную торговлю лучше использовать для краткосрочных сделок.

Торговля в шорт гораздо более рискованна, нежели в лонг. В случае игры на понижение математическое ожидание играет против нас: акции максимально могут упасть до 0, то есть минус 100%. А расти могут неограниченно, и 100%, и 200%, и даже 500%. При торговле в шорт инвестор ставит себя в заведомо опасную позицию, поэтому здесь еще более важно заранее оценивать свои риски, определить максимально возможные убытки по сделке и выставить стоп-лосс.

4. Плюсы и минусы маржинальной торговли

Плюсы:

Минусы:

Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке. Распоряжение брокеру о покупке или продаже бумаги при достижении определенных показателей. Способ торговли на бирже, когда инвестор заимствует у брокера акции, которыми сам не владеет, чтобы продать их по текущей рыночной цене с тем, чтобы купить эти же акции по более низкой цене и извлечь выгоду. В этом случае инвестор ограничен сроками расчетов, а открытие короткой позиции сопряжено с высоким риском. При маржинальной торговле на рынке инвестор фактически берет кредит под залог на осуществление сделки. В качестве залога выступает небольшая часть собственных средств инвестора — так называемая маржа. Подробнее

Источник

Что такое уровень маржи на Форекс и как его рассчитать?

Понятия «маржа», «маржинальная торговля», «кредитное плечо» знакомы многим трейдерам, даже новичкам. Но не все досконально разбираются в том, что они означают, как пользоваться этим видом торговли, чтобы не понести убытки.

Маржа — что это?

Маржа простыми словами – это размер взноса на счет брокера, который гарантирует выдачу трейдеру денег в долг для проведения торгов валютами, акциями и другими активами. Маржинальная торговля – это процесс, в рамках которого инвесторы покупают больше валюты, чем могут себе позволить на собственные средства.

Раньше маржинальная торговля могла осуществляться в рамках одного сеанса на бирже. И до сих пор некоторые брокеры работают по старинке. Но со временем эти условия были смягчены. Теперь на заемные средства вести торги можно до тех пор, пока депозит на счете покрывает убытки.

Маржинальная торговля – это простой способ быстро заработать более крупные деньги, чем при ведении торговли мелкими партиями. По мере развития электронных фондовых бирж узкоспециализированная деятельность по торговле валютами или акциями стала доступна даже мелким розничным трейдерам. Маржинальная торговля на Форекс помогает новичкам и частным трейдерам преодолеть порог входа на рынок, который может определяться десятками и тысячами долларов.

В качестве залога по кредиту выступают те валюты, что приобретает трейдер, плюс его взнос на депозитном счету, который покроет комиссии и убыток, если он возникнет. Благодаря такой схеме, брокеры имеют возможность выдавать кредиты в десятки раз больше внесенных на торговый счет средств.

Заработок на Форексе может составлять сотые доли процентов от сделки. Если оперировать мелкими суммами, можно долго ждать, когда накопится достаточная прибыль. Использование заемных средств помогает сделать доходы от привычных торговых операций валютами более весомыми.

Свободная маржа

Свободная маржа – это размер свободных средств на счету, которые можно использовать для открытия новых позиций. Она вычисляется, как разница между всей доступной суммой и уже зарезервированными средствами в открытых сделках.

Отличие профессионала от новичка заключается в том, что давно работающий с Форексом трейдер не использует маржу на сто процентов, существенная часть кредитных средств на его счету является подстраховкой, в торговле не участвует. Это позволяет не достигать критических отметок в торговле, когда сделки закрываются автоматически, экономит деньги на комиссиях.

Отображение маржи в терминале MT4

В терминале программ Metatrader 4 и Metatrader 5 показаны и свободная маржа, и уровень. Как это выглядит, изображено на рисунке. Все параметры подписаны, надо лишь научиться с легкостью в них разбираться.

Рисунок 1. Параметры свободной маржи и уровня маржи в Metatrader 4

Маржа и кредитное плечо

Понятие маржи тесно связано с кредитным плечом, но не все трейдеры могут запросто ответить на вопрос о том, что такое плечо на бирже.

Рисунок 2. Кредитное плечо и маржа

Определение тут довольно простое: это размер кредитования, количество средств брокера, которыми может распоряжаться трейдер. Чем больше кредитное плечо, тем меньше пользователю надо вносить собственных средств на депозит. Брокеры могут предлагать разные по размеру кредиты. Это может быть такая же сумма, что внесена на счет, она может быть в 5, 10 или даже в 500 раз больше. То есть при выборе между торговыми площадками стоит обратить внимание на размер кредитного плеча. Допустим, у трейдера есть собственные 1 000 долларов. Вот как будет выглядеть его кредитное плечо на разных площадках.

Общая сумма торгового счета – это доступные для ведения сделок средства, включая собственные деньги на депозите брокера и кредит от него.

Маржа – тот взнос трейдера на счет брокера, который позволяет ему получить некое кредитное плечо. Таково взаимодействие этих понятий.

Уровень маржи

Определить уровень маржи довольно легко: он автоматически отражается в кабинете трейдера. Это процент заемных средств относительно собственных денег. Выражается этот показатель в процентах. При отсутствии не выведенной прибыли и открытых позиций ее показатель выше 100%.

Расчет маржи брокеры ведут самостоятельно в автоматизированном режиме. Как только количество открытых сделок достигает 100% от уровня, включается режим «марджин колл». Это означает, что открывать следующие позиции будет нельзя, пока не освободятся средства от предыдущих операций. Если по каким-то причинам брокер упустил этот момент или не спешит закрывать позиции, а его позиции идут в убыток, срабатывает еще один защитный режим под названием «стоп аут». Брокер начинает закрывать позиции по очереди, начиная с самой убыточной из них.

Маржа на Форексе может быть только нулевой или положительной. Отрицательные значения не допускаются, чтобы избежать убытка для самого брокера. Что это означает?

По сути, это автоматизированный выход из сделок, которые начинают демонстрировать убытки. Таким способом брокер защищает и себя, и трейдера от чрезмерных потерь. Если во время закрытия операции был небольшой убыток, он компенсируется из залоговой суммы пользователя.

Рисунок 3. Общая формула для рассчета маржи

Рассчитать маржу на Форекс

Расчет маржи брокеры делают в автоматизированном режиме. Трейдеру надо лишь знать основы таких расчетов, сидеть с калькулятором не придется.

Важно не путать маржинальность и рентабельность. Маржинальность – это процент собственных средств трейдера в общем объеме сделки. Чем больше кредитное плечо, тем меньше этот показатель. Рентабельность по марже – это процент доходов, оставшийся после всех затрат. Рассмотрим на конкретных цифрах.

Самостоятельно рассчитывая рентабельность маржи у разных брокеров, при разной величине кредитного плеча, можно понять, какие стратегии торговли являются более выгодными.

Рисунок 4. Калькулятор рассчета маржи

Заключение

Не так важно, какой стратегии придерживается конкретный трейдер. Главное, чтобы он на уровне интуиции умел определять, когда надо выходить из позиций, чтобы не допустить «стоп аута» и других критических действий. А когда лучше пополнить депозитный счет, но подождать немного, чтобы продать позицию дороже.

Источник