Стоит ли получать статус квалифицированного инвестора?
Знаю о классных ETF в США и хочу их приобрести. Но для этого нужно быть квалифицированным инвестором.
Нашел, как можно стать им без обучения и денег на счетах. Получается за 12 000 рублей становишься квалифицированным инвестором с реальным документом и приобретаешь возможность торговать на широком рынке. Расскажите из своего опыта: стоит ли вообще заниматься этим делом? Какие могут быть трудности?
И если у меня в «Тинькофф инвестициях» самый первый тариф «Инвестор», могу ли я на этом тарифе быть квалифицированным инвестором и все покупать? Или обязательно нужно переходить на какой-то другой тариф?
Дискуссии. Обсуждаем финансовые вопросы и даем советы друг другу
Счёт в interactive brokers открывается за пару недель абсолютно без проблем
Учитывайте, что в ТИ для бумаг из расширенного списка (для квалов) обязательный минимум 3000$ за сделку.
Заведите счёт у иностранного брокера (например Interactive Brokers) и не думайте о квале в РФ.
Во-первых, «классные ETF» обращаются на внебиржевом рынке, и по ним вы не получите налоговую льготу. Во-вторых, для того, чтобы стать квалом «без обучения и денег на счетах» вам понадобится примерно год. В-третьих, если есть сильное желание расширить список доступных инструментов, имеет смысл рассмотреть иностранного брокера, а не статус квала в России.
Sergey, мне вот больше интересно, как именно стать квалифицированным инвестором, где можно пройти обучение.
What, нет никакого обучения на «квалифицированного инвестора», во всяком случае пока.
Но если очень хочется им стать без 6 миллионов и опыта работы (а обычно именно в этом случае его хочется получить), то это можно сделать двумя способами:
1. «Совершить сделки с ценными бумагами или договорами, являющимися производными финансовыми инструментами, за последние четыре квартала в среднем не реже 10 раз в квартал, но не реже одного раза в месяц. При этом совокупная цена таких сделок (договоров) должна составлять не менее 6 миллионов рублей». Судя по всему, об этом идёт речь в посте. Обычно в течение года брокер заключает сделки РЕПО с активами клиента. Много денег для этого не нужно, так как почти нет риска и есть большое плечо. Но ждать год и платить комиссию.
2. Иметь соответствующее образование или сертификаты. Список ограничен экономическим образованием в университете (получать для квала бессмысленно), международными CFA, FRM, CIIA (сложно, дорого и долго) или квалификационными аттестатами аудитора, актуария или специалиста финансового рынка.
Я сам под критерии квала подхожу по всем пунктам, поэтому у меня никогда на этот счёт голова не болела. Более того, у некоторых своих брокеров я так и не проходил эту процедуру, так как в статусе квала смысла не вижу.
Но из всех возможных вариантов получение сертификата ФСФР 1.0 я считаю самым простым. Могу сказать по опыту, лично у меня подготовка заняла примерно 2 недели с нуля (правда было это больше 10 лет назад). Не сравнить по сложности с CFA и FRM, не нужно ждать год, да и выйти должно дешевле 12к.
Apple, Facebook, Microsoft, Google, IBM, BMW и другие
Еврооблигации
Номинированные в евро, долларах и других валютах
ETF (Exchange Traded Fund)
Акции (паи) иностранных инвестиционных фондов
Депозитарные расписки АДР/ГДР
Американские и глобальные расписки
Инвестиционные облигации СберБанка
Получайте регулярный доход с гарантией от СберБанка
Условия получения статуса
Для признания вас квалифицированным инвестором, необходимо отвечать хотя бы одному из этих требований:
Размер имущества
Не менее 6 млн рублей в виде ценных бумаг, производных инструментов, средств на счетах или на депозитах.
Опыт работы с ценными бумагами
Не менее 3-х лет работы в организации, которая заключала сделки с ценными бумагами или производными инструментами.
Не менее 2-х лет — в организации со статусом квалифицированного инвестора.
Заключали сделки с ценными бумагами и (или) договоры, являющиеся ПФИ, за последние 4 квартала в среднем не реже 10 раз в квартал, но не реже одного раза в месяц. При этом совокупная цена сделок (договоров) составила не менее 6 млн рублей.
Высшее экономическое образование, полученное в ВУЗе, который мог аттестовывать в сфере профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг или квалификация в сфере финансовых рынков, подтвержденная свидетельством о квалификации, выданным в соответствии с частью 4 статьи 4 Федерального закона от 3 июля 2016 года № 238-ФЗ «О независимой оценке квалификации» или любой из документов:
— сертификат Financial Risk Manager (FRM)
— сертификат Chartered Financial Analyst (CFA)
— сертификат Certified International Investment Analyst (CIIA)
Как получить статус квалифицированного инвестора
Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» № 39-ФЗ (п.3 ст. 51.2) Указание банка России от 29.04.2015 г. № 3629-У «О признании лиц квалифицированными инвесторами и порядке ведения реестра лиц, признанных квалифицированными инвесторами».
Брокерские услуги оказывает ПАО Сбербанк (Банк), генеральная лицензия Банка России на осуществление банковских операций № 1481 от 11.08.2015 г., лицензия на оказание брокерских услуг №045-02894-100000 от 27.11.2000 г.
Подробную информацию о брокерских услугах Банка Вы можете получить по телефону 8-800-555-55-50, на сайте www.sberbank.ru/broker или в отделениях Банка. На указанном сайте также размещены актуальные на каждый момент времени Условия предоставления брокерских и иных услуг. Изменение условий производится Банком в одностороннем порядке.
Содержание настоящего документа приводится исключительно в информационных целях и не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов, услуг или предложением, обязательством, рекомендацией, побуждением совершать операции на финансовом рынке. Несмотря на получение информации, Вы самостоятельно принимаете все инвестиционные решения и обеспечиваете соответствие таких решений Вашему инвестиционному профилю в целом и в частности Вашим личным представлениям об ожидаемой доходности от операций с финансовыми инструментами, о периоде времени, за который определяется такая доходность, а также о допустимом для Вас риске убытков от таких операций. Банк не гарантирует доходов от указанных в данном разделе операций с финансовыми инструментами и не несет ответственности за результаты Ваших инвестиционных решений, принятых на основании предоставленной Банком информации. Никакие финансовые инструменты, продукты или услуги, упомянутые в настоящем документе, не предлагаются к продаже и не продаются в какой-либо юрисдикции, где такая деятельность противоречила бы законодательству о ценных бумагах или другим местным законам и нормативно-правовым актам или обязывала бы Банк выполнить требование регистрации в такой юрисдикции. В частности, доводим до Вашего сведения, что ряд государств (в частности, США и Европейский Союз) ввел режим санкций, которые запрещают резидентам соответствующих государств приобретение (содействие в приобретении) долговых инструментов, выпущенных Банком. Банк предлагает Вам убедиться в том, что Вы имеете право инвестировать средства в упомянутые в настоящем документе финансовые инструменты, продукты или услуги. Таким образом, Банк не может быть ни в какой форме привлечен к ответственности в случае нарушения Вами применимых к Вам в какой-либо юрисдикции запретов.
Информация о финансовых инструментах и сделках с ними, которая может содержаться на данном интернет-сайте и в размещенных на нем сведениях, подготовлена и предоставляется обезличено для определенной категории или для всех клиентов, потенциальных клиентов и контрагентов Банка не на основании договора об инвестиционном консультировании и не на основании инвестиционного профиля посетителей сайта. Таким образом, такая информация представляет собой универсальные для всех заинтересованных лиц сведения, в том числе общедоступные для всех сведения о возможности совершать операции с финансовыми инструментами. Данная информация может не соответствовать инвестиционному профилю конкретного посетителя сайта, не учитывать его личные предпочтения и ожидания по уровню риска и/или доходности и, таким образом, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией персонально ему. Банк сохраняет за собой право предоставлять посетителям сайта индивидуальные инвестиционные рекомендации исключительно на основании договора об инвестиционном консультировании, исключительно после определения инвестиционного профиля и в соответствии с ним. С условиями использования информации при осуществлении деятельности на рынке цеых бумаг можно ознакомиться по ссылке.
Банк не может гарантировать, что финансовые инструменты, продукты и услуги, описанные в нем, подходят лицам, которые ознакомились с такими материалами. Банк рекомендует Вам не полагаться исключительно на информацию, с которой Вы были ознакомлены в настоящем материале, а сделать свою собственную оценку соответствующих рисков и привлечь, при необходимости, независимых экспертов. Банк не несет ответственности за финансовые или иные последствия, которые могут возникнуть в результате принятия Вами решений в отношении финансовых инструментов, продуктов и услуг, представленных в информационных материалах.
Банк прилагает разумные усилия для получения информации из надежных, по его мнению, источников. Вместе с тем, Банк не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся в настоящем информационном материале, являются достоверными, точными или полными. Любая информация, представленная в данном документе, может быть изменена в любое время без предварительного уведомления. Любая приведенная в настоящем документе информация и оценки не являются условиями какой-либо сделки, в том числе потенциальной.
Финансовые инструменты и инвестиционная деятельность связаны с высокими рисками. Настоящий документ не содержит описания таких рисков, информации о затратах, которые могут потребоваться в связи с заключением и прекращением сделок, связанных с финансовыми инструментами, продуктами и услугами, а также в связи с исполнением обязательств по соответствующим договорам. Стоимость акций, облигаций, инвестиционных паев и иных финансовых инструментов может уменьшаться или увеличиваться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходов в будущем. Прежде чем заключать какую-либо сделку с финансовым инструментом, Вам необходимо убедиться, что Вы полностью понимаете все условия финансового инструмента, условия сделки с таким инструментом, а также связанные со сделкой юридические, налоговые, финансовые и другие риски, в том числе Вашу готовность понести значительные убытки.
Банк и/или государство не гарантирует доходность инвестиций, инвестиционной деятельности или финансовых инструментов. До осуществления инвестиций необходимо внимательно ознакомиться с условиями и/или документами, которые регулируют порядок их осуществления. До приобретения финансовых инструментов необходимо внимательно ознакомиться с условиями их обращения.
Банк обращает внимание Инвесторов, являющихся физическими лицами, на то, что на денежные средства, переданные Банку в рамках брокерского обслуживания, не распространяется действие Федерального закона от 23.12.2003 №177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации».
Банк настоящим информирует Вас о возможном наличии конфликта интересов при предложении рассматриваемых в информационных материалах финансовых инструментов. Конфликт интересов возникает в следующих случаях: (i) Банк является эмитентом одного или нескольких рассматриваемых финансовых инструментов (получателем выгоды от распространения финансовых инструментов) и участник группы лиц Банка (далее – участник группы) одновременно оказывает брокерские услуги и/или (ii) участник группы представляет интересы одновременно нескольких лиц при оказании им брокерских или иных услуг и/или (iii) участник группы имеет собственный интерес в совершении операций с финансовым инструментом и одновременно оказывает брокерские услуги и/или (iv) участник группы, действуя в интересах третьих лиц или интересах другого участника группы, осуществляет поддержание цен, спроса, предложения и (или) объема торгов с ценными бумагами и иными финансовыми инструментами, действуя, в том числе в качестве маркет-мейкера. Более того, участники группы могут состоять и будут продолжать находиться в договорных отношениях по оказанию брокерских, депозитарных и иных профессиональных услуг с отличными от инвесторов лицами, при этом (i) участники группы могут получать в свое распоряжение информацию, представляющую интерес для инвесторов, и участники группы не несут перед инвесторами никаких обязательств по раскрытию такой информации или использованию ее при выполнении своих обязательств; (ii) условия оказания услуг и размер вознаграждения участников группы за оказание таких услуг третьим лицам могут отличаться от условий и размера вознаграждения, предусмотренного для инвесторов. При урегулировании возникающих конфликтов интересов Банк руководствуется интересами своих клиентов. Более подробную информацию о мерах, предпринимаемых Банком в отношении конфликтов интересов, можно найти в Политике Банка по управлению конфликтом интересов, размещённой на официальном сайте Банка.
Кто такой квалифицированный инвестор и как им стать
Инвестированием занимаются как любители, так и профессионалы. У вторых, как правило, есть опыт, специальные знания и капитал. Как стать профессиональным участником рынка, то есть квалифицированным инвестором, расскажем далее.
Квалифицированный инвестор и неквалифицированный
Инвестирование в России не так популярно, как за границей. Для сравнения: в РФ доля жителей, инвестирующих в акции и облигации, составляет 1,38% (по информации Московской биржи, на начало 2019 года открыто 2 млн брокерских счетов), в то время как в Японии – 25%, а в Америке – 52% жителей.
Поскольку инвесторам доступна масса инструментов, отличающихся доходностью и степенью риска, Центробанк решил разделить участников рынка.
ЦБ выделил профессионалов, знания, финансовые возможности и опыт которых позволяют оценивать риски и в достаточной степени осознанно инвестировать в рискованные инструменты фондового рынка. В зависимости от роста «градуса риска» финансовых операций регулятор повышает требования к квалификации участников рынка ценных бумаг.
Комментирует Анатолий Миронов, руководитель отдела по работе с юридическими лицами Hedge fund KHRSV LTD. / ХАРСОВ: «В юрисдикции РФ статус квалифицированного инвестора законодатель прописал в статье 51.2 Федерального закона «О рынке ценных бумаг». С новыми поправками к закону инвестор может отнести себя к одной из четырёх групп:
Если участник не отнесён к категории федеральным законом или иным правовым документом, то «по умолчанию» относится к самой «защищенной» группе – неквалифицированный инвестор. Законодатели не сильно креативили с названиями категорий инвесторов, что при первом ознакомлении наводит на улыбку, как в Красной книге. Разделение основывается на таких критериях, как размер депозитов, наличие образования, стаж работы на финансовом рынке и количество совершаемых сделок за отчётный период».
Квалифицированные инвесторы (КИ) – это особая каста игроков на рынке ценных бумаг, обладающая необходимыми знаниями и возможностями для самостоятельной и высокоэффективной работы даже с рискованными инструментами фондового рынка.
Такое разделение сделали, чтобы защитить неопытных инвесторов от больших финансовых потерь и неоправданного риска. Эту категорию попросту не допускают до сложных финансовых инструментов.
Преимущества
Статус квалифицированного инвестора даёт возможность пользоваться всеми инструментами рынка, открывает доступ к ценным бумагам, недоступным для большинства участников рынка. Также среди преимуществ можно выделить то, что квалифицированным инвесторам открыт доступ к большим объёмам оперативной информации, закрытым для других участников рынка.
«Статус КИ открывает выход на западные рынки и доступ к производным финансовым инструментам. Получив этот статус, инвестор может покупать акции иностранных компаний, еврооблигации. Становятся доступны структурные ноты, ETF, фьючерсы и опционы», – рассказывает ведущий аналитик QBF Олег Богданов.
Также в список бумаг, доступных квалифицированным игрокам рынка, входят инвестиционные паи закрытых паевых инвестиционных фондов следующих категорий:
Ограничения для неквалифицированных инвесторов
Неквалифицированному инвестору нельзя использовать маржинальное плечо (это допкапитал для совершения операций на финансовых рынках). Кроме того, таким участникам рынка нельзя инвестировать в структурные ноты, еврооблигации, иностранные ценные бумаги и ETF фонды. Число доступных инструментов для них ограничено первым и вторым уровнем котировального списка Московской биржи.
В 2019 году законодатели задумались о том, чтобы оградить неквалифицированных инвесторов от вложений в микрофинансовые компании. Физлица могут вкладывать в МФО не менее 1,5 млн руб., можно также купить облигации таких компаний. Предельный размер инвестиций не установлен. Если поправки в закон примут, давать взаймы МФО и покупать облигации компаний смогут только квалифицированные инвесторы. Однако эксперты сходятся во мнении: такой статус вовсе не гарантирует, что человек понимает все риски вложения в МФО.
Как стать квалифицированным инвестором
О том, каким требованиям нужно соответствовать, рассказал Никита Радионов, директор по связям с общественностью bitcoinbot.pro: «Стать квалифицированным инвестором может человек, удовлетворяющий требованиям коммерческих банков или брокерских контор. Итак, прежде чем идти туда с заполненным заявлением и подтверждающими бумагами, нужно иметь:
Достаточно соответствовать хотя бы одному критерию и быть готовым подтвердить это.
«Инвестору, который хочет получить статус квалифицированного, нужно подать заявление профессиональному участнику рынка – брокеру или в банк, которые ведут реестр учёта. В заявлении необходимо указать список финансовых инструментов или услуг, в отношении которых необходимо признание квалифицированным инвестором. Также включите туда подтверждение ознакомления с повышенными рисками, ограничениями и особенностями оказания услуг квалифицированным инвесторам», – рассказывает Анатолий Миронов.
Далее банк или брокер рассматривают заявление и принимают решение. Если бумаги в порядке, физлицо включают в реестр квалифицированных инвесторов. После этого банк ежегодно проверяет инвесторов на соответствие критериям КИ. Для этого кредитная организация вправе запрашивать подтверждающие статус бумаги.
Инструкция: как стать квалифицированным инвестором, чтобы покупать иностранные акции
Начинающие инвесторы могут купить акции 1700 российских и американских компаний, а квалифицированные инвесторы — больше 10 тысяч ценных бумаг компаний, расположенных в разных странах мира. Рассказываем, как получить статус квалифицированного инвестора.
Зачем нужен статус квалифицированного инвестора
По словам заместителя гендиректора по электронной торговле «Открытие брокер» Александра Дуброва, статус квалифицированного инвестора нужен, если вы хотите:
• получить доступ к работе с иностранными ценными бумагами, не представленными на российских биржах — акции и фонды, например ETF, REIT (фонды недвижимости ), CEF (закрытые фонды), SPAC (альтернатива IPO) и пр. Большинство этих инструментов обращаются на биржах США, Германии и Великобритании;
• покупать инструменты с фиксированной доходностью — квазироссийские ( это когда российские компании учреждают в других странах мира компании, а те выпускают еврооблигации) и иностранные еврооблигации (их будет доступно больше, чем раньше);
• покупать сложноструктурированные продукты, например ноты (сочетают облигации или депозит с рискованными инструментами — опционами).
Статус квалифицированного инвестора предполагает профессиональный подход и повышенный риск инвестирования. Именно поэтому государство предъявляет специальные требования к людям, желающим получить доступ к такому широкому списку финансовых инструментов. Всего есть пять требований. Достаточно соответствовать одному из них.
Все они сводятся к тому, что нужно иметь специальное образование, опыт работы в финансовых компаниях или накопления в размере от 6 миллионов ₽.
5 требований для получения статуса квалифицированного инвестора
Иметь на одном или нескольких счетах не меньше 6 миллионов ₽. Подойдут вклады, счета до востребования, остатки по банковским картам, обезличенные металлические счета, открытые в банках.
Как получить статус: взять выписку со счёта из банка, где хранятся деньги, и обратиться к брокеру.
Иметь на одном или нескольких брокерских счетах ценные бумаги (акции, облигации и т. д.) на сумму не меньше 6 миллионов ₽. Эти бумаги могут находиться в доверительном управлении.
Как получить статус: если ценные бумаги хранятся у одного брокера, то нужно обратиться к нему за предоставлением статуса. Если ценные бумаги находятся у разных брокеров, то нужно запросить выписки со счетов, передать их брокеру.
Работать не меньше двух лет с ценными бумагами в компании, которая имеет статус профессионального участника рынка ценных бумаг ( список на сайте ЦБ). Подойдёт также опыт не менее трёх лет в компании без этого статуса, но торговавшей ценными бумагами.
Как получить статус: взять копию трудовой книжки и заверить её у работодателя. Документ передать брокеру.
Совершить за последний год на бирже не менее 1 сделки в месяц и как минимум 10 за квартал. При этом оборот всех этих сделок должен быть не менее 6 миллионов ₽.
Как получить статус: заказать брокерский отчёт и передать его брокеру для получения статуса.
Иметь высшее экономическое образование одного из вузов ( список ), аттестат специалиста финансового рынка, страхового актуария, аудитора или один из этих сертификатов:
Financial Risk Manager;
Chartered Financial Analyst;
Certified International Investment Analyst.
Как получить статус: сделать копию документа об образовании и передать её брокеру.
В зависимости от брокера для получения статуса квалифицированного инвестора нужно приехать к нему в офис, отправить заявку с копиями документов через личный кабинет или на почту.
Документы рассматриваются и проверяются в течение 1–5 дней (брокер может отказать, например, из-за ошибки в документах). В большинстве случаев эта услуга предоставляется бесплатно. Но, например, в Промсвязьбанке за присвоение статуса нужно заплатить комиссию 5000 ₽.
После того как вы получите статус, в личном кабинете на сайте брокера и в его приложении вам автоматически станут доступны новые возможности для вложения денег.
Как получить статус у крупнейших брокеров
Как получить статус квалифицированного инвестора
Отправить копии подтверждающих документов в чате приложения «Тинькофф инвестиции»
Обратиться с документами в один из этих офисов
Заполнить заявление и прикрепить к нему документы в личном кабинете
Принести документы в любой офис или заполнить заявление и приложить документы тут
Обратиться в ближайшией офис
Обратиться в один из этих офисов
Обратиться в один из этих офисов
Загрузить документы в формате PDF через личный кабинет в приложении или на сайте
Важные детали
✅ Статус квалифицированного инвестора действует на постоянной основе. Его не нужно подтверждать несколько раз.
✅ Статус квалифицированного инвестора даётся индивидуально в рамках работы с одним брокером. Если вы работаете с несколькими российскими брокерами, то у каждого брокера при необходимости можно запросить этот статус.
✅ После присвоения статуса сумма вложений может снижаться. Даже если размер ваших активов будет меньше 6 миллионов ₽, вы не потеряете свой статус квалифицированного инвестора.
✅ Для отказа от статуса квалифицированного инвестора нужно написать заявление брокеру.
Личный опыт: я стал квалифицированным инвестором
Я получил статус в 2019 году у брокера «Финам». Для этого потребовалось подтвердить наличие активов на сумму минимум 6 миллионов ₽. Подходили как биржевые инструменты (акции/облигации), так и вклады в банках. Нужно было собрать справки, причём датированы они должны быть все одним числом. Часть моих активов была в самом «Финаме», поэтому тут не было проблем, а вклады были в Сбербанке, Альфа-Банке и Тинькофф Банке. Пришлось созваниваться с менеджерами в этих банках, согласовать одну подходящую всем дату, когда они сделают мне выписку по счёту и курьером (это стоило около 500 ₽) направят в московский офис «Финама». Тут, конечно, пришлось поломать голову над логистикой. Но всё вполне реализуемо. На подготовку бумаг ушло примерно 10 дней.
В целом для человека, понимающего, как работает фондовый рынок и брокеры, крайней необходимости получать этот статус нет. Достаточно открыть счёт у иностранного брокера с доступом ко всем инструментам (у меня это Interactive Brockers, IB). Минус в том, что IB не является нашим налоговым агентом, поэтому декларацию 3-НДФЛ приходится заполнять и подавать самостоятельно. А также самому платить налог.
Чтобы частично снять с себя эти налоговые заморочки, часть портфеля я веду у российского брокера. По этой причине мне и потребовался статус квалифицированного инвестора — чтобы всё, что мне было доступно на IB, стало доступно и в «Финаме».
Получение статуса позволило мне покупать ETF на американском рынке. В частности, стали доступны ETF от iShares и Vanguard (крупнейшие в мире управляющие компании), а не только от FinEx (ETF-провайдер в России).
У меня три портфеля:
портфель роста (акции высокотехнологичных компаний с NASDAQ): Facebook, Visa, PayPal;
венчурный (там перспективные направления, в частности инвестиции в 5G, космос, электромобили): Macys, Simon Property Group, Schlumberger.
