Бпиф отличается etf чем
В чем разница между ПИФами и ETF?
Сергей, суть ПИФов и ETF одна и та же — коллективные инвестиции. В целом ETF гораздо удобнее, надежнее и выгоднее паевых инвестиционных фондов, но есть много различий и нюансов. Давайте разберемся.
Общие черты
Инвестиционные фонды (ПИФы) и биржевые инвестиционные фонды ( ETF ) объединяет то, что это инструменты коллективных инвестиций. Деньги инвесторов объединены в общий портфель и вкладываются в определенные активы — акции, облигации и так далее.
Деньгами и активами фонда заведует управляющая компания. За прозрачностью деятельности следят депозитарий и аудитор, фонды регулирует законодательство. За работой фондов приглядывает Центральный банк.
Отличия
На бирже паи некоторых ПИФов тоже присутствуют, но покупать и продавать их там неудобно.
Управление ПИФами. Чаще всего ПИФами активно управляет УК — то есть пытается показать доходность выше, чем у рыночного индекса. Но в долгосрочной перспективе доходность фондов с активным управлением обычно ниже, чем у фондов с пассивным управлением. Обыгрывать индекс много лет подряд почти невозможно.
Комиссии. У ETF комиссии за управление намного ниже, чем у ПИФов. У российских ETF комиссия за управление не более 0,95% от среднегодовой стоимости активов, а у ПИФов — 3—4% в год и даже больше. Каждый лишний процент комиссии при прочих равных уменьшает прибыль инвестора.
Еще у ПИФов бывают комиссии за покупку пая (надбавка) и за погашение пая (скидка). Так управляющая компания дополнительно зарабатывает. При сделках с ETF такого нет — инвестор оплачивает только услуги брокера.
Контроль. Торгующиеся на Московской бирже ETF регулируются не только российским Центробанком, но и иностранными центробанками. За деятельностью ETF больше контроля — они считаются более надежным и прозрачным инструментом.
Есть много и других отличий. Например, цена пая ПИФа устанавливается раз в день по итогам прошедшего дня, а цена акции ETF колеблется весь торговый день вместе с ценой базового актива. Можно купить дробное число паев ПИФа, а в ETF — только целое число акций. Еще УК может внезапно поменять инвестиционную декларацию какого-нибудь своего ПИФа, и тот вместо акций Европы начнет вкладываться в акции какой-нибудь азиатской страны. С ETF такого не случается.
Что выбрать: ПИФы или ETF
Купить паи российского ПИФа стоит в двух случаях:
Во всех остальных случаях советую использовать биржевые фонды ( ETF ).
Инвестировать в фонды акций на такой короткий период не советую из-за большой волатильности (колебаний цены) акций.
Запомнить
Если у вас есть вопрос о личных финансах, правах и законах, здоровье или образовании, пишите. На самые интересные вопросы ответят эксперты журнала.
Индексные инвестиции: что это и почему они становятся все популярнее
БПИФ и ETF: в чем различия
БПИФ (биржевой паевой инвестиционный фонд) — российский аналог западных ETF. Общие принципы регулирования, формирования БПИФ и их поведения на вторичном рынке схожи с ETF. БПИФ на законодательном уровне не предусматривает возможности промежуточных выплат владельцам, в отличие от ETF. Автоматическое реинвестирование является дополнительным сервисом брокеров для ETF США, тогда как БПИФ по определению дает такую возможность.
Если ориентироваться на усредненные данные, то суммарные комиссионные расходы у ETF в целом немного ниже (на развитых рынка — от 0,37% (у фондов облигаций) до 1,13% у фондов альтернативных инвестиции ), тогда как у БПИФ в среднем — около 1%.
Бум на российском фондовом рынке продолжается. На фоне роста популярности инвестиций в ценные бумаги постепенно расширяется ассортимент предлагаемых продуктов, проводятся новые размещения. Хотя сегодняшний российский розничный инвестор в своем большинстве предпочитает подбирать портфель из ценных бумаг самостоятельно, вероятно, в будущем инвестиции, основанные на индексах, займут в них значимое место, а возможно, и основное.
Почему индексные инвестиции так популярны во всем мире?
К индексным продуктам относят широкий спектр финансовых инструментов, причем как тех, что торгуются на бирже, так и у тех, которые можно купить только напрямую у управляющей компании или на внебиржевом рынке через своего брокера. И это не только фонды, но и стратегии доверительного управления, структурные продукты.
Большой интерес к таким инструментам за рубежом вызван несколькими преимуществами индексных инвестиций. В частности, это возможность диверсифицировать портфель путем покупки нескольких активов одновременно. Например, в индекс S&P 500 входят акции 500 крупнейших компаний в США. Покупка ETF, который отслеживает динамику такого индекса, может стать возможностью сэкономить, ведь комиссию придется платить один раз, а не за каждый из инструментов, входящих в индекс S&P 500, если бы инвестор захотел собрать аналогичный портфель самостоятельно.
Значительным преимуществом современных индексов является возможность сочетания пассивного инвестирования с активным. Индексы можно условно разделить на две категории: индексы широкого рынка (например, S&P 500 или Мосбиржи) и индексы, в основе которых лежит индивидуальная алгоритмическая стратегия.
Благодаря использованию алгоритмов такие индексы не просто отражают ситуацию на рынке, но и позволяют инвестору воспользоваться конкретными экономическими идеями и стратегиями. Если конъюнктура на рынке меняется, они подстраиваются под новые условия для того, чтобы выбранная инвестиционная стратегия была реализована, а соотношение риска и доходности поддерживалось на оптимальном уровне.
На российском рынке появятся иностранные ETF. Что это сулит для российских биржевых паевых инвестиционных фондов?
Доступ к глобальным ETF может стать стимулом развития индустрии в России. Но ударом для БПИФ это событие вряд ли можно назвать.
Интерес отечественных инвесторов к биржевым паевым фондам только набирает темп. За последний год число физических лиц, заключивших сделки с БПИФ, выросло с 1,2 млн человек до 3 млн. Количество доступных БПИФ выросло с 39 до 81. И это несмотря на то, что большинство брокеров предоставляет доступ к западным площадкам, в том числе ETF (при условии наличия статуса квалифицированного инвестора).
С учетом требований законодательства о наличии маркетмейкера и паспорта продукта для допуска к торгам глобальных ETF конечное число торгуемых на российских площадках ETF, вероятно, будет ограничено, причем продуктами с наиболее активным вторичным рынком. В итоге допуск ETF, скорее всего, сделает невыгодной практику прямой упаковки существующего популярного ETF в оболочку БПИФ, однако полное вытеснение БПИФ из портфеля клиентов вряд ли возможно представить. Российские управляющие лучше знают российский рынок, поэтому могут предложить более интересные продукты, в том числе сложные — на основе алгоритмических стратегий, с оригинальными корзинами и инвестиционными идеями.
Российские брокеры и управляющие компании будут развивать сервис, качество продукта и снижать его стоимость.
Важный момент, который повышает доверие инвесторов к индексным инвестициям за рубежом: в западных странах существуют четкие подходы и правила, которые описывают, каких стандартов необходимо придерживаться при создании индексов и их администрировании.
В частности, Международной организацией комиссий по ценным бумагам (IOSCO) были разработаны принципы, согласно которым у каждого индекса есть «администратор» — юридическое лицо, которое напрямую несет ответственность за разработку индекса, все расчеты, а также распространение индекса. Администратор обязан выполнять все действия в отношении индекса максимально прозрачно, создавать правила, в которых максимально точно и четко описаны принципы работы индекса.
Также требуется, чтобы индекс корректно отображал экономическую ситуацию, а данные, используемые при создании индекса, основывались на показателях, которые сформировались в результате действия «конкуренции спроса и предложения». Российских аналогов таких правил, которых бы строго придерживались все участники рынка, в России пока нет, хотя ЦБ внимательно следит за деятельностью инвестиционных компаний, создающих индексы.
Однако уровень финансовой грамотности в России хоть и повышается, но не успевает за ростом интереса к инвестициям. В результате инвесторы-новички, посчитав, что самостоятельно собрать эффективный портфель из финансовых инструментов не сумеют, могут вложить деньги в финансовые пирамиды и другие псевдоинвестиционные проекты, которые обещают высокий доход и не требуют от новоиспеченного инвестора никаких особенных знаний.
Индексные инвестиции могли бы стать решением данной проблемы. Ведь фактически при покупке таких инструментов инвестору не нужно решать вопросы формирования портфеля и управления им. При этом требуемые при разработке индекса прозрачность и необходимость следовать четко задокументированным, заранее известным правилам расчета позволяют значительно снизить влияние человеческого фактора, а также риск мошенничества. Думаем, что, по мере того как в России будет накапливаться экспертиза создания индексных инструментов, а стандарты их разработки становиться всё более четкими и прозрачными, эти инструменты будут способствовать увеличению интереса к инвестиционным возможностям в рамках закона и укрепят статус фондового рынка как одного из основных способов для приумножения капитала.
Мнение авторов, статьи которых публикуются в разделе «Мнение профи», может не совпадать с позицией редакции.
ETF, БПИФ и ПИФ простыми словами для новичков в инвестициях
Привет! В прошлой статье я рассказал на пальцах про S&P 500 и другие биржевые индексы.
Сегодня поговорим про биржевые фонды: ETF, БПИФ и ПИФ. Вы узнаете о том, что значат эти непонятные аббревиатуры и какую роль они играют в диверсификации портфеля начинающего инвестора. Поехали 🚀
3. Допустим, у вас в портфеле 10-15 различных компаний. Становится довольно проблематично следить за всеми новостями по ним, чтобы сократить убытки или получить дополнительную прибыль. В этот момент вам на помощь и приходят фонды.
Фонды обещают покупателям их акций, что будут инвестировать их деньги определенным образом. Базово существуют два популярных вида биржевых фондов: ПИФ (Паевый Инвестиционный Фонд) и ETF (Exchange Traded Fund).
ETF обещает инвестировать деньги в соответствии с каким-либо биржевым индексом, например, S&P 500 (то есть вы инвестируете в ТОП-500 избранных крупнейших компаний США). Или Dow Jones (когда вы инвестируете в ТОП-30 крупнейших компаний США), или индекс какой-то биржи (например Московской или Лондонской), или какой-то отрасли, или страны. За индексом лежит конкретный в текущий момент список компаний с фиксированным или меняющимся во времени распределением долей между их акциями (или облигациями, или чем-то ещё). Например, фонд может состоять на 25% из определённых акций, на 50% из определённых облигаций и на 25% из золота.
Если вы по какой-то причине не хотите открывать брокерский счёт или индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС), вы можете купить пай ПИФа. Кроме того, у некоторых должностей госслужащих бывают ограничения на покупку зарубежных ценных бумаг, в частности ETF. В таком случае ПИФ также помогает.
Ещё ПИФ пытается обыграть рынок, что в краткосрочной перспективе некоторым игрокам удаётся. Здесь мы вспоминаем про проблему, обозначенную в начале. Профессиональные управляющие действительно могут вовремя или раньше новостей узнавать какие-то рыночные тренды и вовремя продать проблемный актив или купить по более низкой цене тот, который вот-вот вырастет. Таким образом, профессионал может обеспечить доходность, например, 20% вместо 10% (но это не точно😂).
На долгой перспективе сложно обыграть рынок. Сейчас эту закономерность часто иллюстрируют сравнением доходности Уоррена Баффета против доходности индекса S&P 500. По ней видно, что последние 3 года Баффет устойчиво проигрывает индексу. Хотя, возможно, мы что-то не понимаем, и после восстановления мировой экономики он опять окажется впереди😉
Портфель Уоррена Баффета (ТОП-7 акций) vs S&P 500
ETF существует огромное множество, при этом различия могут быть между ними в следующих параметрах.
1. Это может быть ETF известного индекса, такого как S&P 500 или Dow Jones (подробнее про них я писал тут). В таком случае вы четко знаете, как именно распределены деньги между акциями компаний из списка. В частности, в упомянутые списки входят американские компании из разных отраслей.
2. Фонд может специализироваться на конкретной стране, при этом диверсифицироваться по отраслям. Купив акции трёх таких фондов, вкладывающих по отдельности в акции компаний США, Китая и России, вы уже довольно хорошо диверсифицируете свой портфель акций.
3. Фонд может специализироваться ещё и на какой-то конкретной отрасли. Например, акции американских IT-компаний. В таком случае у вас получится портфель, диверсифицированный по компаниям одной отрасли. То есть при падении акций Apple на плохих новостях о продажах айфонов весь портфель не улетит вниз. Во время всеобщего роста отрасль IT скорей всего будет расти быстрее реального сектора, а в кризис. в кризис может случиться что угодно. Кроме того, инвестируя в такие типы фондов нужно не забывать и про риски по конкретной стране: если в этой стране неустойчивая политическая ситуация, то период быстрого роста может смениться быстрым падением.
5. Риск, описанный в пункте выше, применим, по большому счёту, ко всем акциям, поэтому нельзя полагаться только на них. И здесь нам на помощь приходят фонды, которые инвестируют в облигации (государственные или компаний). Это такая же корзина, только с долговыми обязательствами стран или компаний. К ней полностью применимо все, что сказано про диверсификацию по отраслям и странам. Облигации тоже могут меняться в цене, так как торгуются на рынке. Тем не менее условия по ним (регулярные или разовые выплаты) гораздо более четкие и стабильные, поэтому потерять много денег сразу на облигациях сложнее, чем на акциях. Тем более если инвестировать через фонды, где профессиональные управляющие отобрали компании с низкими рисками банкротства.
Вот такой получился ликбез по фондам. Если статья показалась вам полезной, не забудьте поставить лайк 😉
Ещё больше материалов для новичков в инвестировании ищите в моём телеграм-канале, буду рад вас там видеть!
Сравнение ETF и БПИФ на ММВБ
Примерное время чтения: 4 мин
История
ETF – самый популярный инструмент в рамках подхода “пассивных” инвестиций, когда инвестора выбирает не отдельные ценные бумаги, а “корзины” активов, которые за него составила управляющая компания по определенному принципу. В мире популярность ETF быстро растет, например, на американском рынке уже торгуется более 5000 ETF, это даже больше, чем акций на NYSE и NASDAQ.
В России с конца 1990-х годов существовали (и существуют) ПИФы, или паевые инвестиционные фонды, которые также позволяли купить некую корзину активов, однако они в большинстве случаев невыгодны для инвестора из-за высоких комиссий, ограниченной ликвидности и прочих ограничений.
В 2013 году на нашем рынке впервые появились ETF от компании FinEx и затем в 2018 году пара ETF от ITI Funds. В 2018 году начался новый этап развития рынка, когда появилась новая сущность – БПИФ. По своей сути это некий гибрид классических ПИФов и ETF. За последние два года было запущено более 30 БПИФ на разные классы активов, почти все крупные банки сейчас имеют собственные фонды.
Сходства ETF и БПИФ
Для инвестора, который видит в терминале тикеры ETF и БПИФ, они могут выглядеть очень похожими. Между ними действительно есть ряд общих характеристик:
Ликвидность
Ключевое сходство заключается в том, что оба инструмента торгуются на ММВБ точно так же, как акции, их можно купить и продать в любой момент в течение торговой сессии.
Комиссии
Хотя комиссии могут отличаться в зависимости от ETF и БПИФ, в целом они достаточно похожи и обычно находятся в интервале 0.5-1.5% годовых для обоих типов фондов. Это много по мировым стандартам, где индексные фонды обычно имеют комиссии в пределах 0.2% годовых, и даже специфические нишевые фонды почти никогда не выходят за рамки 1%. Но в то же время это значительно меньше, чем комиссии ПИФов, которые могут легко достигать 3-5%.
Налоговые льготы
И ETF и БПИФ позволяют инвесторам получить два типа налоговых льгот:
Эти льготы распространяются на все БПИФ и на ETF, которые торгуются на ММВБ. ETF на СПб бирже (там они торгуются на внебиржевом рынке) или зарубежных рынках под льготы не попадают.
Отличия ETF и БПИФ
Несмотря на то, что два типа фондов очень похожи на первый взгляд, между ними есть значимые отличия. Они касаются в основном юридических и организационных деталей и могут казаться незначительными, но на самом деле имеют достаточно большое значение.
Юрисдикция и регулирование
Контроль управляющей компании
Это, наверное, самое важное отличие. В случае ETF существует связка из независимых кастодиана, администратора и трасти, которые контролируют деятельность управляющей компании и защищают права инвесторов. Для БПИФ таких инструментов контроля фактически нет, поэтому управляющая компания имеет намного больше свободы действий.
Кастодиан – это организация, которая отвечает за хранение активов фонда. В случае БПИФ кастодианом часто является аффилированная компания, например, УК Сбербанка для своих БПИФ использует спец. депозитарий самого Сбербанка. У ETF с этим строже – кастодианом должна быть независимая авторитетная компания, например, у FinEx это Bank of NewYork Mellon. Наличие независимого кастодиана повышает уровень защиты интересов инвестора.
Администратор следит за тем, чтобы структура ETF точно отражала структуру заявленного индекса. В случае FinEx это также делает Bank of NewYork Mellon, а для БПИФ внешнего контроля нет, поэтому управляющая компания при желании может отклоняться от заявленной декларации.
Наконец, трасти проверяют, что методология слежения за индексом управляющей компании ETF является оптимальной и соответствует интересам инвесторов. Для БПИФ такого механизма контроля, опять-таки, нет.
Естественно, это не означает, что управляющие компании БПИФ могут сбежать со средствами инвесторов или покупать случайные активы – они как минимум контролируются регулятором в виде ЦБ, и какие-либо значимые нарушения интересов инвесторов могут привести к его вмешательству. Однако небольшие отклонения от заявленной декларации с точки зрения структуры активов, методологии слежения за индексом и т.д. вполне возможно, и хотя в теории они могут играть как в плюс, так и в минус, на длинном временном интервале их влияние обычно негативно.
Обеспечение ликвидности
Еще одно отличие – как поддерживается ликвидность фонда на рынке. В случае БПИФ это часто делает аффилированный маркет-мейкер, например для УК Сбербанка его же инвестиционное подразделение. У ETF должны быть независимые маркет-мейкеры, которые поддерживают ликвидность котировок, например, в случае FinEx это сразу 5 компаний, включая крупных международных игроков Barclays и Jane Street Financials.
Отличие заключается в следующем. Сбербанк на своих БПИФ зарабатывает как за счет комиссии УК, так и за счет доходов маркет-мейкера, которые увеличиваются вместе со спредом в стакане (хотя он не выгоден для инвесторов). Управляющая компания ETF на спреде никак не может заработать и заинтересована в том, чтобы он был минимален, так как это делает ее фонды более привлекательными для инвесторов.
Выводы
При прочих равных инвестиции в ETF более предпочтительны для инвестора по сравнению с БПИФ – управляющая компания более жестко регулируется и контролируется независимыми организациями, что дает большую защиту для инвесторов. Однако, естественно, это не является железным правилом и от БПИФ не нужно сразу отказываться, тем более на российском рынке их уже значительно больше, чем ETF, и в некоторых случаях у них, по сути, нет альтернативы.
Я описывал в отдельной статье как стоит подходить к выбору и анализу ETF/БПИФ – сначала нужно определиться с интересующими активами и посмотреть базовые параметры фондов, напрямую влияющие на доходность, такие как размер комиссии и ошибку слежения, и только после этого стоит сравнить учитывать различия между ETF и БПИФ.
БПИФ vs ETF: почувствуйте разницу
Новички, выходящие на фондовый рынок, не всегда могут сразу разобраться, в чём разница между биржевым паевым фондом (БПИФ) и ETF. На первый взгляд, эти инструменты выглядят очень схожими – ведь оба относятся к категории биржевых фондов. Сегодня предлагаю поговорить о том, насколько это впечатление соответствует действительности.
БПИФ: краткий ликбез
Я регулярно получаю много вопросов и специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать в различные активы. Рекомендую пройти, как минимум, бесплатную неделю обучения.
Если вам интересна практика и какие инвестрешения в моменте принимаю лично я, то вступайте в Клуб Ленивого инвестора.
Такой инструмент, как паи инвестиционных фондов, давно известен в России. Однако с развитием сервисов дистанционной торговли на фондовом рынке спрос на него снизился. Ответом управляющих компаний на это стало создание БПИФ – биржевых ПИФов, которые иногда называют ETF по российскому праву.
БПИФ – самый молодой из доступных на отечественном рынке инструментов. Впервые подобные фонды появились в сентябре 2018 г. ETF как класс активов ведут свою историю с 90-х годов прошлого века. На Мосбирже некоторые бумаги от FinEx обращаются уже почти 7 лет.
Несмотря на внесенные в 2018 году изменения (а именно они сделали в принципе возможным создание биржевых фондов – БПИФ), российское законодательство все еще считается несовершенным в части регламентирования подобных вложений. В первую очередь инвестору следует обратить внимание на то, что правила, которым подчиняются западные управляющие компании – эмитенты ETF, предполагают:
Чаще всего ETF повторяют тот или иной биржевой индекс или стоимость базового товара. БПИФ же могут представлять собой инструменты с большей диверсификацией, одновременно включая в себя акции, облигации и т. д. Пример структуры приведен на картинке ниже.
При этом принципы работы двух инвестиционных инструментов схожи: покупка такой ценной бумаги позволяет получить достаточно диверсифицированный портфель. Управляющая компания совершает торговые операции, стремясь приумножить стоимость чистых активов (СЧА) и проводя ребалансировку для обеспечения максимального соответствия лежащему в его основе бенчмарку (ориентиру для следования).
Что такое ETF на золото и выгодно ли в него инвестировать
ETF на золото – способ заработать на древнейшем активе
Подавляющее большинство БПИФ и ETF на Мосбирже не выплачивают дивиденды, реинвестируя их. Исключением является фонд RUSE от ITI Funds. Напротив, многие зарубежные ETF фонды регулярно поощряют своих участников дивидендными выплатами.
С дивидендов БПИФ не платится налог. Дивиденды ETF, напротив, облагаются по ставке 13%. Но до того как сам инвестор уплатит налог, еще фонд отдаст государству 15% от полученных дивидендов как нерезидент. Таким образом, выходит двойное налогообложение, что в долгосроке снижает доходность инвестиций в подобной ETF.
Нужно понимать, что некоторые из российских БПИФ не самостоятельно собирают портфель бумаг, идентичный заявленному, а в свою очередь инвестируют в зарубежные ETF. Примером такого решения может служить Альфа-Капитал Эс энд Пи 500, использующий готовые инструменты от компании iShares.
Ключевые отличия и сходства БПИФ и ETF
Сравним основные характеристики этих инструментов. Ниже приведена таблица, из которой видно, сколько у них на самом деле общих параметров и различий.
| БПИФ | ETF | |
| Возможность мгновенной онлайн-покупки | Да, через любого брокера | |
| Минимальная цена покупки | 5,18 руб. (БПИФ от Тинькофф) | 1,03 руб. (FXRW ETF) |
| Управляющая компания | Российская | Иностранный эмитент |
| Погрешность следования индексу, заявленному в качестве базового актива | 3–5% | 0,04%–1,75% |
| Возможность сделок РЕПО | Нет | Да |
| Кастодиан/Администратор | Юридическое лицо, тесно связанное с управляющей компанией (Например, для БПИФ от УК «Сбербанк управление активами» – специализированный депозитарий Сбербанка) | Независимая компания с высоким авторитетом (Например, для ETF от FinEx – BoNY Mellon Trust / Fund Services) |
| Степень контроля кастодиана | Сделки с активами фонда совершаются управляющим без одобрения спецдепозитария | Кастодиан проводит превентивный мониторинг, исключающий чрезмерные отклонения от заявленного индекса |
| Контроль деятельности управляющей компании со стороны независимых экспертов | Нет | Осуществляется советом директоров, большая часть которых не связана с управляющей компанией общими интересами. При необходимости привлекаются внешние специалисты. |
| Обеспечение ликвидности | Независимые провайдеры отсутствуют. В роли маркет-мейкера выступает единственный авторизованный участник, часто входящий в ту же группу компаний. (Например, для УК «Сбербанк Управление Активами» это Сбербанк КИБ). Единственное исключение — Альфа-Капитал. Эта УК делегирует роль маркет-мейкера компании «Атон» | Обязательное привлечение независимых провайдеров. Например, для FinEx эту роль выполняют 5 компаний: ● Jane Street Financials; ● Sova Capital. |
| Рыночный спред | Высокий. Например, для активов от Сбербанка плановым значением является 1%. | Низкий. Для активов от FinEx фактическое значение находится в пределах 0,15%. |
| Комиссия, которую владелец бумаг платит управляющей компании (вне зависимости от прибыльности инструмента) | Зависит от конкретного фонда. При этом ее величина существенно ниже, чем для стандартного ПИФ. Исключение — продукты от Тинькофф Капитал: суммарная комиссия в год на момент публикации 2,49% плюс «плата за успех» – 10% с прибыли, но не менее 99 руб. в год. | |
| Право на налоговую льготу при владении активом более 3 лет. | Да | Да, но только при условии покупки активов, обращающихся на Мосбирже через российского брокера |
Биржевые фонды Тинькофф NASDAQ, Тинькофф Золото и Тинькофф iMOEX
Новые биржевые ПИФы от Тинькофф Капитал
Подводим итоги сравнения
Несмотря на первоначальную схожесть ETF и БПИФ, первый из них при детальном анализе выглядит предпочтительнее. Основание для такого утверждения – это в первую очередь защищенность инвестора за счет вовлечения в управление фондами от FinEx и ITI Funds независимых компаний мирового уровня. Не менее важный фактор – объем торгов. Для примера за 06.02.2020 г. было совершено 758 сделок с FXUS (фонд американских акций). Для SBSP (БПИФ на S&P5000) – этот показатель 318 сделок.
На сегодняшний день главный риск вложений в ETF на Мосбирже состоит в том, что они представляют собой ценные бумаги иностранных эмитентов. Это связано с тем, что пока неясно, насколько жесткими окажутся требования готовящегося закона о категоризации инвесторов. Нет твёрдых гарантий, что инвестор, не попавший в категорию квалифицированных, будет защищен от принудительной продажи ранее купленных активов и ставших для него запретными. Не исключаются и санкционные риски, из-за которых иностранная компания может покинуть наш рынок.
Расскажите в комментариях, как вы относитесь к биржевым фондам и какому из двух рассмотренных инструментов отдаете предпочтение.