доллар рубль что происходит
Экономист: Что испортит отпуск в 2022 году и каким будет курс рубля
Специально для «Российской газеты» преподаватель кафедры финансовых дисциплин Высшей школы управления финансами Валерий Корнейчук рассказал, как заседания ведущих мировых центробанков скажется на рубле. А также дал советы тем, кто соберется в отпуск в 2022 году:
— Доллар активно дешевеет к евро после заседаний регуляторов по ставке. В этой ситуации укрепление американской и европейской валют будет оказывать давление на российский рубль.
Цены на нефть снизились на 2% на фоне опасений о снижении спроса в связи с новым штаммом коронавируса «омикрон». Это настораживает мировую экономику и опосредованно влияет на рубль, поскольку может изменить сроки повышения ставок ФРС и ЕЦБ.
Сейчас определяющее значение играют геополитические факторы, которые в настоящее время неблагоприятны для российской валюты. Страны ЕС продлили на полгода санкции против России. США и страны НАТО рассматривают российские предложения по деэскалации внешнеполитической обстановки. Однако, судя по отзывам, не все они могут быть приняты.
Поддержку российской валюте оказывает жесткая позиция Банка России и недавнее повышение ключевой ставки. Однако геополитика пока перевешивает экономику.
Что может испортить отпуск в 2022 году
Что касается новогодних поездок, то здесь можно воспользоваться только «горящими предложениями» с учетом ковидных ограничений и процедур прохождения ПЦР- тестирования.
В этой ситуации каких-либо выигрышей от курсовой разницы в покупке тура при конвертации его стоимости в валюте по рублевому курсу говорить не приходится. Курс конвертации определяется Банком России на день проведения валютной операции и комиссии банка.
К слову, туры в Турцию и авиабилеты вряд ли подешевеют из-за падения турецкой лиры, поскольку все расчеты производятся в долларах и евро. Граждане могут сэкономить только на сувенирах и фруктах.
Теперь что касается заблаговременного приобретения зарубежных туров и влияния на их стоимость курсов валют. Риски, связанные с возможными ограничениями из-за пандемии в стране пребывания, несоизмеримо больше той выгоды, которую вы можете получить от курсовой разницы при ранней либо поздней покупке тура. Эти риски являются определяющими при принятии решения о зарубежной поездке.
Пандемия своей непредсказуемостью сломала все устойчивые традиции и закономерности в этой сфере. Поэтому, не исключая возможности заблаговременного приобретения зарубежного тура, мы считаем целесообразным следующий алгоритм действий по его приобретению на летний период 2022 года.
Цена тура включает: перелет, отель, трансфер, медицинская страховка. Приобретение туров через туроператора несет риски возникновения невозврата как денег за билеты, так и платы за проживание и туристическое обслуживание.
Туроператор вполне может предложить вам другую страну для отдыха, но предварительно, скорее всего, поднимет стоимость поездки. И вам придется доплачивать.
В этой связи мы рекомендуем начинать покупку билета на путешествие самостоятельно и заблаговременно. Приобретайте только возвратные билеты, чтобы в случае введения коронавирусных ограничений их можно было вернуть. Они сейчас продаются со значительной скидкой.
Ближе к дате поездки самостоятельно подберите отель и забронируйте его. Отель всегда можно поменять и вернуть средства за его бронирование. Ближе к началу отпуска также можно оговорить страховку со страховой компанией и трансфер. Это вам по силам.
В этом случае путешествие станет для Вас приятным и хорошо спланированным отдыхом.
Доллар против рубля: «Американца» нужно покупать, «бакс» давит по всем статьям
На взаимный курс валют влияет не только фактор нефти, но и много чего еще
Ученые экономисты поговаривают о снижении в России интереса к покупке наличных долларов. С одной стороны, понятно: те, кто мог себе это позволить — уже прикупил авто, вложил в недвижимость, ценные бумаги. С другой стороны, почему же курс доллара у нас не возвратиться к уровню СССР, или, по крайней мере, заметно не приближается к тем значениям, если интерес к баксу на самом деле снижается? Ведь и объемы покупки долларов для государственных резервов становятся все меньше и меньше.
Можно только порадоваться за наших крупнейших экспортеров и государству казну заодно. Но, по мнению руководителя центра инвестиционного анализа и макроэкономических исследований ЦСР Даниила Намёткина, пока всего-навсего ослабевает «чувствительность курса рубля» к изменению ситуации на мировом рынке нефти, цитируют аналитика РИА «Новости».
Рубль всего-то чуток погрубел. Прежде его болтало туда-сюда, словно в проруби, но перед Рождеством и Новым годом — болтанка снизилась, волатильность на биржевых графиках уменьшилась. И надежда на стабильность доллара в ближайшем будущем есть, хотя и не такая большая, как была когда-то.
Руководитель направления финансы и экономика Института современного развития Никита Масленников считает, что бесспорно влияние на рубль нефтяного фактора — особенно на горизонте длинной в десятилетия:
На длинном горизонте действительно сокращение есть. Работает бюджетное правило покупки Минфином валюты при высоких ценах на нефть. Оно позволяет амортизировать резкие колебания курса — за счет того, что по поручению Минфина РФ, Центральный банк — регулирует баланс спроса и предложения на валюту, выходя на рынок или уходя с него. Происходит укрепление или ослабление курса — в зависимости от тех задач, которые нужно решать сегодня, исходя из экономической политики.
Это понятно. Но существуют и другие существенные факторы. Есть некая аксиома: премия за геополитический риск — составляет примерно 10% курсовой стоимости. Если бы не постоянное санкционное давление со стороны Запада, якобы ожидаемое «вторжение на Украину», то рубль — был бы крепче на 10%. Увы, это некий постоянный фактор, который тянет рубль вниз. Ослабление зависимости от нефтецен — компенсируется рисками геополитической напряженности. Они выгодны разве что спекулянтам. Каждая новость — влияет на колебание курса здесь и сейчас — это большое подспорье для биржевой игры.
Но есть риски, которые от нас не зависят. Они даже не зависят от ФРС Америки, Банка Англии и Банка Китая это коронавирус.
Неопределенность по поводу штамма омикрона — остается очень высокой. Она может дестабилизировать рынки, вызвав ослабление. Его влияние хорошо прослеживается: сначала жуткие опасения, потом решили, что ничего страшного, это последняя мутация COVID-19 и вот, наконец, один заболевший в Великобритании умер. Поступают сведения из других стран и биржи напряглись — оказывается омикрон серьезная и абсолютно непредсказуемая штука!
Кроме того, странные действия президента Турции Эрдогана, который поступает вопреки всем экономическим канонам. Его решения — влияют на курсы всех валют развивающихся экономик. В какой-то части турецкие события — сказываются и на курсе рубля. В какой именно — можно посчитать, но, во всяком случае, это тоже фактор, влияющий на курс рубля. Как хочешь, так и крутись между геополитическими рисками, смертью больного от омикрона и некоторыми ошибками государственных деятелей.
«СП»: — Можете расшифровать утверждение о снижении интереса именно к наличным долларам?
— Оно мне абсолютно непонятно, потому что вообще-то спрос населения на наличную валюту растет. Ведь люди хотят съездить отдохнуть, надеются с помощью наличных бороться с инфляцией, которая у нас в стране достаточно высокая — выше, чем в США, поэтому можно подстраховаться покупкой долларов. Некоторые вкладывают в евро, но и доллар — остается популярным.
Можно предположить, что влияет напряжение перед важным событием. В 21 час по московскому времени 15 декабря нам расскажут про обновленную программу действий Федеральной резервной системы США в среднесрочной перспективе.
Скорее всего, американцы объявят о сворачивании «количественного смещения» федеральных и ипотечных облигаций казначейства. А это — ужесточение финансовой политики. Видимо, голосующие члены Комитета по открытым рынкам федрезерва предложат некий прогноз ставки на следующий год. Пока весь финансовый мир исходит из того, что американцы повысят ее в 2022 году один раз. Но уже пошли разговоры о том, что повысить могут — три раза.
Это всегда работает на укрепление доллара и ослабление валют в других валютных парах. Доллар торгуется на «Форексе» в восьми сделках из десяти. Любая подвижка, которая сегодня будет спровоцирована решением федерального резерва — приведет к изменению стоимости валют в парах.
Таков дополнительный фактор, который может обозначить тренд плавного повышения курса доллара. А если доллар будет в будущем дорожать, то сейчас надо его покупать. Вообще следует очень осторожно относиться как к прогнозам, так и к их интерпретациям. Ведь экономисты могли иметь в виду одно, комментаторы — поняли другое.
«СП»: — Во всяком случае, рубль укрепился среди валют «стран с формирующимся рынком», как теперь наши недруги называют страны БРИКС, в который входит и Россия.
ЦБ РФ начал последовательно повышать ставки раньше других. Мы на 3,5 пункта подняли ставку за год. Бразилия тоже постаралась. Но сейчас начали включаться в действие другие факторы, которые, по крайней мере, стабилизировали тренд на повышение или вообще могут нас начать «скатывать с горки». Не обязательно в самый низ, отыгрывая назад те самые 8,3%, нет, просто рубль — будет укрепляться не такими темпами.
А на самом деле происходит другое: темпы корпоративного кредитования — превышают темпы кредитования потребительского. Совсем недавно все было наоборот. Так что, хотя ставку повышают, но кредитоваться предпринимателям — приходится, ведь дальше будет хуже — такова логика бизнеса…
Что же год грядущий нам готовит? Доллар обещает остаться достаточно сильным. Ожидается только, что в наступающем 2022-м его рост не будет стремительным. Но возможно даже, что он укрепится к евро. Один к одному? Посмотрим, какая будет динамика цен на нефть и пандемия коронавируса. Все на свете может качнуть курс валют в самых разных направлениях.
Американский доллар остается главной мировой резервной валютой. Неоднократное повышение ключевой ставки Центробанком и рост цен на сырьевые товары позволили рублю прибавить к доллару 3,7%. Возможно, это — активные достижения самого рубля и причины укрепления российской валюты — повышение ключевой ставки ЦБ, которая с марта года выросла с 4,25% до 7,5% годовых. А возможно — лишь следствие роста цен на энергоресурсы?
По крайней мере, не стоит забывать про доллар в качестве «бронежилета», который, в случае чего защитит, с помощью «магии» американской экономики. Хотя спекулятивный спрос на доллар снижается, его инвестиционная привлекательность сохраняется, особенно вкупе с чем-то другим в инвестиционных портфелях. Конечно, у тех, у кого они имеются.
Валютный сбой: Почему события следующей недели станут поворотными для курса доллара и как они отразятся на рубле
Следующая неделя станет определяющей для курса валют. Пройдут заседания ведущих центробанков мира, от решения которых будет зависеть судьба доллара и евро. Каким будет курс рубля?
Фото © ТАСС / Сергей Бобылев
Поворотный момент. Какие события определят курс валют на следующей неделе
Сейчас основным фактором воздействия на курс валют остаётся эпидемиологическая обстановка, которая влияет на аппетиты к риску среди инвесторов. Также стоит отметить рост инфляции и снижение безработицы в ЕС и США, что подталкивает центральные банки к нормализации денежно-кредитной политики.
На следующей неделе в ряде стран (Великобритании, Японии, США и ЕС) пройдут заседания центральных банков по процентной ставке. По словам Андрея Маслова, это может дать подсказки инвесторам по тому, когда регуляторы перейдут к нормализации денежно-кредитной политики и как это повлияет на национальные валюты.
— Участники российского рынка умеренно позитивно восприняли итоги переговоров Путина и Байдена, поскольку лидеры РФ и США сохранили надежду на улучшение геополитической обстановки. В результате рубль умеренно укрепился, но для более устойчивого роста российской валюты необходимы признаки деэскалации ситуации вокруг Украины, — рассказал эксперт по фондовому рынку компании «БКС Мир инвестиций» Дмитрий Бабин.
В ближайшую пятницу выйдут данные о потребительской инфляции в США. Ожидается её ускорение. По словам Дмитрия Бабина, если статистика превысит прогноз, это может ударить по всем рынкам, поскольку усилит опасения стагфляции, то есть стагнации экономики при высокой инфляции. Таким образом воплотится в жизнь худший экономический сценарий.
Кроме того, в следующую среду будут объявлены итоги двухдневного заседания ФРС, от которого ждут ускорения сокращения монетарных стимулов из-за инфляционной угрозы. Если американский Центробанк намекнёт ещё и на более раннее начало и быстрое повышение процентных ставок, это способно усилить распродажи биржевых активов, что ударит по рублю.
В пятницу, 17 декабря, своё решение объявит Банк России, который из-за высокой инфляции, скорее всего, вновь существенно увеличит ключевую ставку. По мнению Дмитрия Бабина, это способно оказать поддержку рублю на среднесрочном горизонте, но в краткосрочном плане российская валюта будет сильнее реагировать на внешнюю рыночную и геополитическую обстановку.
Приближается новый этап закрытия банков: Какие проблемы подстерегают клиентов и как их избежать
— Совокупность одних и тех же факторов, воздействующих на рубль в ближайшей перспективе, может быть как позитивной, так и негативной. Сложность ещё и в том, что эти драйверы действуют не изолированно, а существенно влияют друг на друга. Риски распространения штамма «омикрон» крайне напугали финансовые рынки. Если его опасность подтвердится, напряжённость на рынках будет нарастать, а деловая активность снижаться, — пояснил главный аналитик TeleTrade Марк Гойхман.
Всё это будет оказывать давление на рисковые активы, включая рубль. Но в последние дни появились предварительные оценки того, что на «омикрон» могут воздействовать имеющиеся и разрабатываемые виды вакцин. Если в результате опасения окажутся избыточны, как это было со штаммом «дельта», рубль получит дальнейшую поддержку наряду с иными схожими инструментами.
По словам Марка Гойхмана, переговоры президентов России и США в целом позитивно повлияли на российскую валюту. Конкретных результатов они не принесли, но факт диалога и готовность к дальнейшему общению несколько снизили остроту противостояния, в частности в ситуации с Украиной.
Аналитик отметил также, что ослабло и давление на нефтяные цены, также связанное с «омикроном». Кроме того, их поддержало сокращение запасов в США, которое воспринимается как свидетельство увеличения спроса.
На котировки чёрного золота на следующей неделе может повлиять отчёт ОПЕК 13 декабря о состоянии и перспективах рынка. Нужно учитывать решения США и ряда стран о выделении на продажу на рынке части стратегических резервов нефти. Марк Гойхман считает, что наряду с решением ОПЕК+ не поднимать дополнительно добычу данные обстоятельства могут стабилизировать котировки в теперешнем диапазоне 70–77 долларов за баррель Brent. Это было бы нейтрально для рубля.
С нового года сделать перепланировку станет сложнее: За что жильцам грозят штрафы и как их избежать
График раздора. Прогноз курса валют на следующую неделю
Андрей Маслов считает, что в декабре курс российской валюты останется в целевом коридоре 71,5–75,00 рублей за доллар, скорее держась ближе к середине диапазона.
По мнению Дмитрия Бабина, если ФРС не испугает рынки, а фактор геополитики хотя бы не ухудшится, скорее всего, доллар до конца следующей недели будет находиться в диапазоне 73,3–74,5 рубля.
Марк Гойхман считает, что на этой и следующей неделе курс доллара будет колебаться вокруг 71–75 рублей.
— Следующая неделя может быть особенно важной для российской валюты. В это время пройдёт как заседание Банка России, так и заседание ФРС. От обоих регуляторов ждут ястребиных шагов, но, чьи действия покажутся рынку жёстче, станет понятно лишь к концу следующей недели. От Банка России ждут повышения ключевой ставки на 0,75–1,00 процентного пункта, а от ФРС — ускорения сворачивания программы покупки облигаций. Если Банк России «победит» в этом соревновании, рубль имеет шансы укрепиться в рамках следующей недели к 72,70–73,00 за доллар США. Если «победит» ФРС, доллар США подорожает до 74,50–75,00 рубля, — отметил старший аналитик компании Forex Optimum Александр Розман.
Прогноз в перспективе одной-двух недель — это всегда вопрос рыночной волатильности. Сейчас рынок наблюдает за очередным обострением санкционной риторики, и основным фактором станет соответствующий новостной поток. Такое мнение высказал директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК «Альфа-Капитал» Владимир Брагин.
По его словам, определённую роль могут сыграть погодные условия: дойдёт ли микропохолодание до Европы, повлияет ли оно на стоимость газа. Причём для рубля этот фактор может стать стимулом к укреплению. Что касается развития геополитической ситуации, то здесь могут быть разные сценарии, в том числе и негативное влияние на курс рубля, так как риторика остаётся довольно напряжённой. В целом, считает аналитик, рубль сейчас находится где-то в середине диапазона, в котором он был последний год, и значимых стимулов к его быстрому укреплению или падению не видно.
— Можно сказать, что опасения новых санкций со стороны США не оправдались: из оборонного бюджета Штатов на следующий год исключены пункты по ограничениям для «Северного потока – 2», по работе с российскими долговыми обязательствами и ряд других. Также российский рубль поддерживается котировками нефти, которые в последние два дня прибавили более 2%. Опасения последствий нового штамма «омикрон» пока снизились, на фондовых площадках царит определённая стабильность. Если не будет неожиданностей, то этот фактор также будет поддерживать рубль. Санкционная риторика пока ослаблена. Если не возникнет новых угроз со стороны США или ЕС, национальная валюта может оставаться в прежних рамках, — считает частный инвестор, основатель «Школы практического инвестирования» Фёдор Сидоров.
Таким образом, события следующей недели могут изменить вектор движения курса рубля. Падение последних недель может смениться стабилизацией курса и даже некоторым укреплением.
Высокие ставки и госрасходы, ФРС и «омикрон»: что будет с рублем в 2022 году
4 января 2021 года доллар на открытии стоил 74,1 рубля, евро — 90,9 рубля. То, что происходило в течение следующих 12 месяцев, вряд ли можно охарактеризовать словом «спокойный». Рубль оказывался под давлением геополитики, цен на нефть и периодического охлаждения инвесторов к активам развивающихся стран.
К примеру, 17 марта буквально за несколько часов американская и европейская валюты подорожали больше чем на рубль после того, как президент США Джо Байден назвал Владимира Путина «убийцей».
В октябре российская валюта выросла за счет ужесточения политики ЦБ: после того как регулятор вновь повысил ключевую ставку 22 октября, курс доллара к рублю снизился за день с 71,3 рубля до 70,3 рубля. Вечером на Мосбирже 13 декабря доллар торговался по 73,6 рубля, евро — по 83 рубля.
Прогнозы от инвестбанков и аналитиков на 2022 год, которые собрал Forbes, находятся в диапазоне от 67 до 78 рублей за доллар. К примеру, главный экономист Sova Capital Заигрин считает, что в будущем году геополитическая неопределенность и «глобальная прочность» доллара, вероятно, помешают укреплению российского рубля, он ожидает, что российская валюта будет зажата в коридоре 71-72 рубля за доллар в 2022 году. А главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев дает широкий диапазон на 2022 год — по его мнению, рубль будет торговаться в диапазоне 70-78 рублей к доллару и 80-88 рублей к евро.
По прогнозу старшего стратега по долговому рынку SberCIB Investment Research Игоря Рапохина, курс рубля может к концу 2022 года укрепиться до 67 рублей за доллар, при повышении ключевой ставки ЦБ до 9%. По прогнозу «Ренессанс Капитала», к концу 2022 года доллар будет стоить 72,8 рубля, евро — 84,4 рубля.
Невозможно предсказать, какие «черные лебеди» ждут российскую валюту, но есть несколько фундаментальных факторов, которые будут оказывать влияние на российскую валюту в 2022 году.
Рубль укрепится в первом полугодии
То, что рубль укрепится в первом полугодии, считают трое опрошенных Forbes аналитиков.
I квартал станет наиболее благоприятным для рубля: будет сокращаться страновая риск-премия (когда инвесторы закладывают в свою доходность премию за риск вложений в российские активы), внешние выплаты по долгу и дивидендам останутся невысокими, а высокие реальные ставки в рублях будут поддерживать спрос на рублевые активы, говорит старший экономист «ВТБ Капитал» по России и СНГ Александр Исаков. По его прогнозу, курс доллара к рублю снизится до 70-72 рублей в I квартале 2022 года.
Как это влияет на рубль?
Компании-экспортеры, продавая товары или услуги за рубеж и получая за них иностранную валюту, затем конвертируют ее в рубли, чтобы платить налоги, выплачивать зарплаты сотрудникам, дивиденды акционерам и так далее. Импортеры, напротив, продают рубли, чтобы приобрести зарубежные товары. В результате, если экспорт превышает импорт, то при прочих равных рубль растет.
Еще один позитивный фактор начала года — снижение неопределенности с конфликтом на востоке Украины, говорит экономист по России и СНГ «Ренессанс Капитал» Андрей Мелащенко.
Мировые центробанки и «омикрон» могут помешать укреплению рубля
Есть и негативный фактор, который может подпортить динамику рубля в начале следующего года, — распространение «омикрона». Пока ситуация с новым штаммом остается неопределенной. Предварительные данные Всемирной организации здравоохранения (ВОЗ) показали, что «омикрон» более заразен, чем «дельта», но заболевание при нем протекает легче. Но 13 декабря Великобритания заявила о первом случае смерти пациента с «омикроном», ее премьер-министр Борис Джонсон заявил, что стоит отказаться от идеи, что «омикрон» — более легкий вариант COVID-19. В России вице-премьер Татьяна Голикова рассказала о том, что 16 россиян, приехавших из ЮАР, заболели новым вариантом коронавируса.
Волны коронавируса обычно ослабляют рубль, но рассчитать этот эффект для будущего года вряд ли возможно, говорит Исаков. Ясно одно — любое ухудшение ситуации с пандемией снижает глобальный аппетит инвесторов к риску и негативно влияет на валюты развивающихся стран, включая Россию, говорит руководитель отдела инвестиционной стратегии дирекции по работе с частными клиентами Ситибанка Иван Федоров. Это риск еще предстоит осознать, продолжающаяся вакцинация и отсутствие больших ограничений пока внушают сдержанный оптимизм, считает Мелащенко.
Есть еще один фактор, почему рубль начнет слабеть во второй половине года. К тому моменту окончательно свернут программы количественного смягчения ФРС и ЕЦБ. Кроме того, ФРС во II квартале, как ожидается, начнет повышать процентную ставку, обьясняет Васильев. Это может привести к укреплению доллара в мире и оказать давление на активы развивающихся стран, сказал Васильев. Тогда рубль тоже окажется под давлением.
ЦБ поддержит рубль
Центробанк продолжает повышать ключевую ставку из-за возрастающей инфляции, которая в ноябре в годовом выражении достигла 8,4%. С начала года Банк России повысил ставку уже на 3,25 процентного пункта, до 7,5%, пытаясь остановить рост цен и ценовых ожиданий россиян.
Существенный рост ключевой ставки в 2021 году уже повысил интерес инвесторов к российскому рынку, которые зарабатывают на carry trade — стратегии, когда инвесторы зарабатывают на разнице процентных ставок в разных странах, к примеру, берут кредиты под низкие ставки в одной стране и вкладывают эти деньги в инструменты с под более высокую ставку в другой.
Дальнейшее повышение ставки поддержит интерес к российским ОФЗ и облигациям российских компаний, считает Андрей Мелащенко.
В первом полугодии 2022-го ЦБ закончит повышать ставку и приступит к ее снижению до 7,5% к концу 2022 года, прогнозирует Иван Федоров. Ожидания ослабления политики ЦБ могут привести к притоку иностранных инвесторов, которые захотят заскочить в последний вагон уходящего поезда, отмечает Кудрин. Это в итоге приведет к временному укреплению российской валюты, и она может определенное время торговаться ниже «справедливого» уровня 71-75 рублей за доллар, считает Кудрин.
Как на рубль будет влиять нефть
Спрос на нефть в 2022 году восстановится до доковидных уровней — 100 млн баррелей в день, а уровень добычи будет продолжать расти в соответствии с действующей сделкой ОПЕК+, считает Исаков из «ВТБ Капитала». Добыча нефти вырастет на 7,8% год к году, а мировой спрос на нефть вырастет на 3,8% и достигнет уровня 2019 года, прогнозирует Мелащенко из «Ренессанс Капитал». По идее это могло бы привести к укреплению рубля. Но его чрезмерному укреплению препятствует бюджетное правило, напоминает Кудрин.
Госинвестиции из ФНБ поддержат рубль
С 2022 года правительство начнет активно тратить деньги на поддержку инфраструктурных проектов, министр финансов Антон Силуанов даже говорил, что за три года из ФНБ потратят на проекты рекордные за всю историю суммы.