говоря об американском опционе можно утверждать что
Что такое американский опцион: объясняю простыми словами на понятном языке
Быстро разбогатеть, чтя уголовный кодекс, — мечта не только Остапа Бендера. Если задавать на улице вопрос: «Хотите стать богатым?», на него утвердительно ответит 9 из 10 человек. Сегодня легально заработать большие деньги в течение 5-10 лет можно не выходя из дома: биржа, Форекс дают такой шанс.
Только придется много читать, терпеливо подбирать нужную стратегию, учить новые термины.
Сегодня я расскажу вам про американский опцион: когда и где он появился, зачем нужен, какое отношение имеет к бинарным опционам.
Что это за опционы
Торговля опционами появилась более трехсот лет назад в Нидерландах. Купцы заключали контракты на покупку будущего урожая луковиц тюльпанов по фиксированным ценам. Договоры понадобились, чтобы заключать сделки, когда на руках нет денег, под будущую прибыль.
Опцион — предварительный договор о покупке или продаже какого-либо актива по фиксированной цене. По сути это один из инструментов биржевой торговли, который называется деривативом. Заключая контракт, вы получаете право заключить сделку, но можете в любой момент отказаться от нее, сохранив деньги.
Самое близкое по смыслу понятие — фьючерс. Разница между ними только в том, что от сделки с опционом отказаться можно, а с фьючерсом она уже совершена.
Краткая история появления американских опционов
Впервые на внебиржевом американском рынке этот инструмент появился в 1872 году, благодаря финансисту Russell Sage. До 1928 году общепринятых стандартов деривативов не было. Только после Великой депрессии были разработаны законодательные акты, регулирующие их. А к 1934 году американские опционы ввели в биржевую торговлю в том виде, в котором они существуют поныне. Обязали контролировать сделки Комиссию по ценным бумагам.
С момента создания Чикагской фондовой биржи в 1973 году опционная торговля получила новый толчок к развитию. К концу 1974 году брокеры могли заключать опционные сделки по 600 инструментам, а через год количество ежедневных контрактов по этому типу финансового инструмента достигло ста.
Где применяются
Американские опционы, другие деривативы используют для заключения сделок на биржевом и внебиржевом рынке, внебанковском валютном рынке. С их помощью торгуют ценными бумагами, товарами, контрактами на поставку, различными индексами, валютой.
Специфика американского законодательства
Опционная торговля в США регулируется Комиссией по ценным бумагам. Организацией, сравнимой по влиянию и возможностям с ФБР, ЦРУ, прочими властными структурами. И Комиссией по товарным фьючерсам (CFTC).
Для участников торгов установлены четкие правила:
Ежегодно брокеры публикуют полную финансовую отчетность, включая информацию, кто и сколько с ним заработал. Это требование закона.
Торговля бинарными опционами в США приравнена к азартным играм, запрещена с 2008 года. Можно совершать опционные биржевые сделки, среди которых самые популярные — недельные. Контракт начинается в четверг, истекает в пятницу на следующей неделе.
Виды сделок
Контракты отличаются по нескольким характеристикам:
Таким образом, американский опцион — тип финансового инструмента, который можно использовать для торговли на бирже или рынке Forex.
Преимущества и недостатки
К плюсам американских опционов, если их сравнивать с азиатскими или европейскими, относятся:
Тем не менее, американские опционы — наиболее популярный инструмент среди биржевых брокеров.
Чем отличается американский опцион от европейского
Как уже говорилось в статье, американский или европейский — это не место, где контракты заключают, а условия исполнения договора. Если вы купили американский контракт на продажу акций ООО «Рога и копыта» по 15 рублей 14 июня, который действует до 30 июня, то вы можете продать акции в любой день до 30 июня, как только цена подойдет к нужному уровню.
Если эту же сделку проводить по европейскому типу, то продать акции можно будет только 30 июня. А какая будет цена — никого не волнует.
Право исполнения контракта
Приобретая американский опцион, вы получаете право купить или продать актив по оговоренной цене. За это право выплачивается премия. Но право не значит обязанность. Если выгодные для вас уровни котировок достигнуты не были, вы можете отказаться от сделки. В этом случае убытки составят размер выплаченной премии.
Типы активов
Американские опционы делят по виду базовых активов на:
Чаще трейдеры сталкиваются с фондовыми или валютными деривативами.
Что важно знать трейдеру
Трейдеру важно знать разницу между бинарным опционом и американским. По своей сути любой опционный контракт бинарен — имеет два условия выполнения. У него установлено время, в которое он должен быть исполнен, стоимость (или направление движения котировок).
БО, которые предлагают на Forex, тоже ограничены во времени, направлении. Разница между ними в том, что от американского опциона можно отказаться, потеряв комиссию. От сделки на БО — нельзя. В случае неудачи трейдер теряет полную стоимость БО, либо получит определенный процент стоимости как премию.
Предупреждение о бинарных опционах
Бинарные опционы — казино, «угадайка», «русская рулетка», все что угодно, но не трейдинг. Особенно это касается внутридневной торговли на валютном рынке. Предсказать, в каком направлении двинуться котировки в следующие 5 минут — нереально. Слишком много факторов на них влияет. Кроме этого, торгуя на БО, вы заключаете сделки внутри платформы дилингового центра. Никто их на межбанк не выводит.
Заключение
Начинать трейдинг надо с учебы, чтобы свободно оперировать терминологией, понимать разницу между бинарным и американским опционом, видеть наиболее безопасные способы инвестиций, приносящие доход.
Надеюсь, статья была полезной. До свидания.
Что такое американский опцион: где применяется, виды, плюсы и минусы, отличие от европейских
Приветствую! Сегодня продолжу курс образовательных статей.
Опцион — это договор межу продавцом и покупателем, что дает покупателю право на покупку или продажу базового актива, стоимость которого определяется заранее и больше не меняется. Существует 2 разновидности подобных сделок — европейский и американский опцион.
Что это за опционы
Объяснение связано с термином экспирации — осуществления приобретенного права. Особенность американского опциона в возможности запросить исполнение права в любой момент. Это может быть тот же или следующий день, неопределенное будущее в пределах срока действия контракта.
Краткая история появления американских опционов
Впервые были упомянуты Аристотелем, рассказавшим историю древнегреческого философа Фаллеса. Узнав о том, что предвидится хороший урожай оливок, он купил права на использование давилки, которые перепродал дороже впоследствии, когда спрос на оливковое масло увеличился.
Подобные контракты подписывались также в XVII в., однако торговля ими велась в небольшом объеме. Через 200 лет они также пришли на Лондонскую биржу. С 60-х гг. прошлого века американские опционы уже активно торгуются повсеместно. Однако их расцветом можно считать 1973 год, когда были введены стандарты опционных контрактов и открыта Чикагская биржа.
Где применяются
Гибкость использования привела к тому, что именно американские опционы все чаще используются на фондовых биржах, а в последнее время нередко и на внебиржевых рынках. Объясняется это тем, что подобные контракты позволяют трейдеру свободно маневрировать и полностью реализовать выбранную стратегию.
Инвесторы выбирают из:
Специфика американского законодательства
В 2008 году, после того как Соединенные Штаты пережили серьезный экономический кризис, был принят закон Додда-Франка, направленный на защиту инвесторов и на придание всем финансовым сделкам в пределах страны прозрачности.
Дополнительно был создан Специальный совет США, проводящий мониторинг финансовой стабильности. Сотрудники совета обязаны выявлять и устранять любые риски финансовой системе страны.
Это привело к установлению жестких требований к брокерам. Если компания аккредитована на деятельность другим государством, она не может регистрировать американских граждан на своих торговых площадках — для этого придется получить американскую лицензию.
Закон изменил состояние рынка. Далеко не все брокеры смогли получить лицензию, и связано это со сложностью процесса. Разрешение выдается государственным регулирующим органом CFTC и только в случае, если компания обеспечивает абсолютную безопасность средств клиентов, а также соответствует ряду требований.
Все опционы, в том числе американские бывают 2 видов:
Преимущества и недостатки
Американские опционы, как и любой другой торговый инструмент, имеют 2 стороны.
Чем отличается американский опцион от европейского
Разница заключается только в том, что сделку по европейскому опциону необходимо завершить в заранее оговоренный (последний) день, тогда как по американскому трейдер сам определяет момент продажи или покупки активов в пределах срока действия контракта.
Право исполнения контракта
Обладатели американских контрактов могут реализовать их в любой момент, тогда как владельцы европейских должны дожидаться срока экспирации контракта. Любые действия с ценными бумагами до этого момента строго запрещены.
На американские опционы действуют только правила о датах поставки базовых активов.
Типы активов
Существующие типы активов (путы и коллы) одинаково применяются при торговле американскими и европейскими опционами.
Что важно знать трейдеру
Чтобы зарабатывать на фондовой бирже, недостаточно знать определения и типы опционов. Нужно постоянно следить за изменениями, читать прогнозы экспертов и оставить попытки отыскать стратегию, приносящую доход постоянно, или секретные сигналы рынка. Это пока не удалось ни одному опытному трейдеру.
Результат дает последовательное исследование рынка и принципов, регулирующих его работу.
Предупреждение о бинарных опционах
Ни один серьезный аналитик не будет обещать прибыли в размере 70-100% от торговли на фондовой бирже. Так поступают владельцы бинарных опционов, реклама которых преследует пользователей интернета повсеместно. Но это не более чем способ обогатиться за счет доверчивых новичков в мире инвестиций.
Виртуальные биржи типа Форекса не имеют официальных лицензий и полностью контролируются их создателями. Обыграть их невозможно: по сути, их работа напоминает казино и не предусматривает утечку средств. Более того, они не позволяют торговать реальными опционами.
Сразу после регистрации вам позволят выиграть пару-тройку раз, но как на этом удача закончится. Если вы прельстились возможностью быстро заработать крупную сумму, с инвестированными в пустышку деньгами придется попрощаться.
Заключение
Американские опционы — один из наиболее популярных типов инвестиций. Несмотря на невысокую прибыль, они дают возможность трейдерам маневрировать в рамках собственной стратегии и подходят активным участникам торгов, готовым постоянно изучать и анализировать рынок.
Американский и европейский опцион: что это такое (определение), стратегии и отличия
Опционы считаются самыми гибкими и практичными финансовыми инструментами на мировом рынке. Опытные трейдеры часто используют их в своих торговых стратегиях. Но чтобы подобрать подходящую тактику, следует разобраться в теории.
Начнем с определения
Опцион — своеобразная замена контракту, который дает любому покупателю право, но не обязательство, приобрести или продать указанный актив по четкой стоимости или за оговоренный срок.
Поэтому по факту опционы являются заменой стандартному договору, где главным предметом торга будет сама возможность его преимущественной реализации.
Наравне с облигациями они представлены как аналог ценных бумаг. Теперь это юридически обязывающее стороны соглашение со строго оговоренными условиями и характеристиками.
Существует несколько классификаций подобных контрактов. Наиболее популярной из них является та, в основе которой заложена продолжительность периода исполнения базовых требований. Согласно данной градации опционы делятся на следующие виды:
Расчет премии стоимости
Тогда дериватив дает гораздо больше гибкости в ответ, поскольку цена актива не стоит на месте и в конце срока выполнения рискует уйти от наиболее благоприятного значения. А для контракта call все обстоит с точностью до наоборот.
Построение стратегии торговли опционами
Иначе трейдеру пришлось бы включать в расчет алгоритма слишком много дополнительных переменных. А сама разработанная стратегия получилась бы сложной для использования на практике.
Поэтому существующие сейчас стратегии не стоит рассматривать в качестве догмы. Они лишь отдаленно годятся для работы с американским опционом.
Если автор стратегии утверждает, что его схема подходит для смежных договоров, не стоит слепо верить этому утверждению. Такая торговая система учитывает крайние сроки американских опционов, а их оценка опирается только на внутреннюю цену.
Любые правки по предварительному исполнению следует совершать в индивидуальном порядке и исключительно под ситуацию на бирже. Так европейский формат остается востребованным как минимум в виде основы для будущей разработки персональных тактик и заключения прямых договоров между инвесторами. А параллельно вводится немало новых гибридных типов, которые существенно расширяют возможность опытных инвесторов.
Где применяются
За последние годы американские контракты, вопреки своей гибкости, постепенно вытесняются с бирж новыми гибридными вариациями.
А когда речь заходит о непосредственном взаимодействии 2 инвесторов не на бирже, то в ход часто идут как раз европейские опционы.
Особенности европейского опциона
Стоит понимать, что опционы разделены на те, которые покупаются и продаются.
Варианты с call дают возможность хозяину приобрести актив в будущем по заранее оговоренному тарифу.
А формат put дает шанс держателю продать актив на аналогичных условиях. Существуют также двойные схемы: их отличительная черта в доступности одновременно для обеих операций.
Благодаря европейскому опциону свою работу страхуют импортеры и экспортеры, поскольку им нужно выполнять выплаты в различных валютах. А главная особенность — это тот факт, что расчет торговой сделки осуществляется в момент исполнения договора. Рассматриваемые версии характеризуются фиксированной реализацией.
До окончания срока действия контракта инвестор может лишь пассивно наблюдать за происходящим, а повлиять на ситуацию он не сумеет. Зато можно задействовать стратегию хеджирования, что автоматически позволит компенсировать убытки, когда соглашение вдруг окажется невыгодным.
Различают несколько видов европейских опционов, каждый из которых диктует собственную схему операций с активами. Современным трейдерам стоит хорошо разбираться в каждой вариации.
Так сам инвестор автоматически становится держателем опциона. Соглашения подобного типа приобретаются, когда уже существует уверенность в росте котировок финансового актива.
Подобные опционы нередко используются в случае игры на рынке, направленной на понижение. Операция похожа на продолжительную позицию в акциях: покупатель call надеется, что до окончания срока действия цена сильно увеличится. Также такой вариант схемы называется опционом на покупку.
Получается, что подобным образом инвестор зарабатывает деньги благодаря тому, что без ошибок составляет прогноз на снижение стоимости базового актива.
Иногда даже падения на 1 пункт будет достаточно для резких изменений. Чаще всего их целесообразно приобретать, когда хозяин ценных бумаг хочет уберечь свои финансы от будущего падения.
Сам put дает право покупателю опциона в дальнейшем продать актив по определенной цене на протяжении фиксированного срока. По своей структуре эта схема похожа на сокращенную позицию: так покупатель надеется, что до окончания выделенного периода цена акции снизится. Порой такой опцион именуется опционом на продажу.
Put call
Данные торговые операции заключаются одновременно, имеют смежные активы, но по факту разную направленность. Подобная стратегия называется еще двойной игрой. Но на практике использовать схему есть смысл только при условии, что присутствует хорошо выраженная цикличность волатильности актива.
Если активное движение рынка приближается к завершению, а котировки — к переходу в фазу бокового движения, то опционы следует продавать. Но важно следить, чтобы до экспирации стоимость не вышла за границы диапазона, ограниченного уплаченными комиссионными издержками.
Сейчас эта стратегия используется редко. Зато с ее помощью можно хорошо зарабатывать на активах с корреляцией, поскольку это эффективный метод хеджирования рисков.
Зачем торговать опционами
В последние 5 лет инвесторы часто используют бинарные опционы на практике. Средний доход от таких договоров — более 80%. Смежно можно заключать сделки с минутной экспирацией, что также выгодно.
Вот несколько стратегий Бинарных опционов этого сайта:
Чем американский опцион отличается от европейского
Если опцион по европейской схеме — дериватив, который дает право на четкое действие с активом по оговоренной стоимости на указанный срок исполнения, а любая попытка выполнить договор раньше даты приводит к наложению штрафов, то американский опцион имеет менее строгие условия.
Его разрешено исполнить держателем в любой момент до истечения финального периода. Поэтому погашение нередко совершается в течение всего времени до установленного дня.
Во время заключения соглашений на биржах чаще подключается американский стиль : он открывает больше возможностей участникам торгов и не мешает реализации стратегий инвесторов, которые спланированы для европейского опциона. Строгий стандарт наблюдается лишь для объема премии. А такие параметры, как цена и период исполнения, корректируются биржей каждый раз после торгов и последующего клиринга.
Но параллельно с этим европейский формат тоже получил широкое распространение при заключении сделок вне биржи, т.е. напрямую между обоими инвесторами. Он оправдывает себя жесткими условиями, которые оговариваются заранее ради интереса двух сторон, не подлежат ежедневному пересмотру, как договоры с биржи. Заодно не нужна постоянная переоценка контракта и дальнейшая торговля им.
Срок реализации
Когда речь заходит об американских контрактах, то здесь сроки экспирации исполнения определяются произвольно в рамках выбранной стратегии. Только за подобную опцию приходится доплачивать, а брокеры устанавливают высокие комиссии.
Американский стиль допускается закрыть в любой день до момента истечения срока действия. А европейский можно погашать лишь в четко указанный день (дата истечения срока, исполнения и погашения).
Классификация американских контрактов происходит по такому же принципу, как и европейский аналог. Существуют опционы, которые ориентированы исключительно на рост и падение цены базового финансового актива.
Это главный критерий для разделения на виды:
Опцион может быть направлен на покупку или продажу базового актива, тем самым предоставляя покупателю право купить его по фиксированной стоимости на основании 1 из 4 видов сделок.
Азиатские опционы
Третий стиль — азиатский — подразумевает под собой опцион, который исполняется по средневзвешенной стоимости за весь срок действия опциона на протяжении всего времени с момента покупки.
Это тоже самостоятельный дериватив, где финальную цену исполнения определяют, опираясь на среднее значение инвестиционного актива, на фиксированном отрезке времени. Данные контракты в финансовой среде еще принято называть опционами средней цены.
Чаще их применяют на тех рынках, которые отличаются высокой волатильностью инвестиционных активов, которыми приходится торговать. В основном это касается таких товаров, как нефть, курсов валют и биржевых индексов.
Отличительной особенностью такой схемы считается то, что strike или цена экспирации опциона на момент его заключения неизвестна — порой указан только способ ее определения.